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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-160824

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-08-25 18:26:27
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOC) 研报作者:
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 17 页 推荐评级:
研报大小: 1,064 KB 分享者: fa****d 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        中债指数走势分析
        今日债券市场指数下跌幅度较大,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)104.9351,下跌0.0686%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)174.9213,下跌0.0551%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为3.2143%,平均市值法到期收益率为3.0027%,平均市值法久期为4.0221。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        债市观察
        今日利率债收益率整体上行。早盘国债续发3年期,招标收益率微幅上行;午后农发续发3、5、10、15、20年,招标收益率整体上行,尤其是超长期限,上行幅度较大。截止日终,国债收益率曲线整体上行1-2BP;国开债、农发行债、进出口行债曲线除超长期限上行幅度较大外,其余各期限整体上行2-4BP。
        具体来看,3年期160016带动曲线对应期限上行2BP至2.41%;5年期160015带动曲线对应期限上行1BP至2.56%;7年期160014带动曲线对应期限上行1BP至2.76%;10年期160017带动曲线对应期限上行1BP至2.73%。
        国开债曲线整体上行,3年期160208带动曲线对应期限上行4BP至2.79%;7年期160207带动曲线对应期限上行2BP至3.16%;10年期160210带动曲线对应期限上行2BP至3.18%。
        农发行债曲线整体上行,10年期160418带动曲线对应期限上行1BP至3.18%;15年期160409带动曲线对应期限上行7BP至3.43%。
        进出口行债曲线整体上行,10年期160303带动曲线对应期限上行1BP至3.18%。
        地方政府债方面,地方政府债AAA曲线2、3、6年期在市场价格带动下,曲线日终对应期限收益率收至2.48%、2.61%、2.89%。;地方政府债AAA-曲线7年期在市场价格带动下,收益率下行至3.02%。
        今日信用债收益率明显上行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率上行5BP至2.70%,6M上行5BP至2.70%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期上行4BP至2.96%,5年期上行3BP至3.18%,10年期上行1BP至3.48%。
        今日城投债曲线收益率小幅波动。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)4、5年期稳定在3.12%和3.16%的水平。中债城投债收益率曲线(AA)5年期上行2BP至3.46%的水平。中债城投债收益率曲线(AA-)3年期下行2BP至3.60%的水平。
        今日交易所竞价交易总成交额约17亿元,较前日有所缩量。高等级公司债市场收益率较前日平均下行约2BP;中低等级公司债市场收益率平均较前日基本持平,11柳化债(122133)、15五洋02  (122454)、12松建化(122213)等券成交活跃,收益率有所下行。
        

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