人民币汇率2017年第一周上演过山车行情 周四午盘北京时间13点后,离岸人民币兑美元极速拉升近600点,自6.87开始快速下破6.83,短暂盘整后再拿下6.82关口,最低下探6.81上方,涨幅近0.8%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同时在岸人民币也较今日中间价最高涨超300点,USDCNY一度下破6.9关口,不过上涨速度不及离岸人民币,导致在岸-离岸价格倒挂接近800点,创下2010年以来最高水平。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)周五,新年第四个交易日,人民币汇率依旧大戏不断:在人民币对美元中间价创下2005年7月以来的最大单日涨幅后,人民币对美元即期汇率和离岸汇率在午后开始直线走低。在岸市场上,人民币对美元即期汇率在以6.8789开盘后,开始缓慢贬值,而在午后扩大跌幅,最低探至6.9399,日内最大振幅达到610个基点,16时30分,在岸人民币对美元即期汇率官方收盘价报6.9230,较上一交易日官方收盘价跌413个基点,较上一交易日夜盘收盘跌400个基点。离岸市场也几乎复制了这一走势。在以6.7892开盘后,离岸人民币对美元开始走低,一路最高升至6.8622,单日跌幅超过1%,创一年多来最大单日跌幅。离岸市场和在岸市场之间,人民币汇率仍然有超过600个基点的价差倒挂。 做空人民币的成本基准暴增 周四早间,香港离岸人民币Hibor利率继续飙升,隔夜利率暴涨2139个基点至38.335%,续创2016年1月13日以来新高;同时,7天利率升至17.55456%,14天利率升至15.70717%。周五,香港离岸人民币Hibor暴涨2299.8个基点至61.333%,连续第二日暴涨,距离去年1月12日创下66.82%的历史高点仅有一步之遥;同时,7天利率升至24.731%,14天利率升至19.626%,大涨391.9个基点。最近一年,CNH Hibor一般被视为做空人民币的成本基准,CNH Hibor自去年底以来常常出现较高数值,导致做空人民币成本急升。
拒绝为离岸市场提供过多流动性为央行的新态度 近期CNH走势反映出央行的一种新态度,即无需在外汇市场上直接干预便可产生影响。央行如果要影响离岸人民币汇率,需要做的就是影响离岸人民币头寸的供应,这一点只需要通过对中资行窗口指导即可实现。当可融出的人民币下降,Hibor利率急剧提高,市场自然会形成逼空效果,迫使人民币空头平仓止损。这么做可以极大缓解外储消耗压力。 多因素促成人民币汇率一度大幅反弹 1.空头回补加上美元相对弱势,导致市场一片踩踏。近日离岸市场人民币大幅走强很可能是由于市场空头平仓离场所导致的,原因包括上述人民币流动性较为紧张做空成本上升。同时,美元指数在创出14年来的新高103.82之后,开始显现出疲软的态势,这可能与特朗普效应退去不无关系,这也增加了市场做多人民币的动力。