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研究报告:华安证券-量化策略跟踪周报-170116

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-01-17 09:06:36
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 宫模恒
研报出处: 华安证券 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 812 KB 分享者: and****ang 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        摘帽选股模型简介
        摘帽股指取消ST不超过一年的股票统称,由于公司财务数据扭亏为盈,且符合监管相关要求,公司的基本面良好,值得中短期投资,模型筛选出符合要求的摘帽股作为一级股票池,多因子选股作为二次选股的主要方法,引入了估值、盈利和动量等三大因子来进行量化选股。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        每周第一个交易日进行选股,选股时服从以下约束。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        每次选股初始资金为30,000,000.00元;
        调仓周期为周,以上周收盘价回测,满足条件后以本周开盘价进场;因特殊原因停牌或不能交易的股票不纳入组合;
        因子数据来源于当前交易日之前最新的财务报表,动量因子周期为4周;策略比较的基准是沪深300指数;
        每次选股选出10只股票,等权重分配资金;
        股票交易手续费率设置为万分之五,印花税率为千分之一。
        策略表现如图所示,自2010年1月至2016年10月,摘帽选股组合收益达到了260.9%,跑赢基准266%,年化收益达到38.5%,组合对冲沪深300指数后,年化收益达到了39.3%,对冲净值历史最大回撤比例为12.4%,收益回撤比达到了3.17。
        

        

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