事件:截至1月11日,北京、上海、广州、深圳、天津、杭州、南京、武汉、成都、济南、厦门、郑州、合肥、南昌、福州、苏州、无锡、东莞、三亚、佛山、珠海、廊坊、西安等23个城市先后发布楼市调控政策,重启限购限贷。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
11月以来,杭州、武汉、深圳、成都、上海、天津、珠海、郑州、济南、西安等热点一二线城市进一步升级调控政策,特别是郑州成为全国第三个认房又认贷的城市。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)石家庄、福州加强了商品房备案价格监管,特别是福州严令楼盘备案价格零增长。
热点城市12月新房销量有所回升,周成交量较调控前差距依然较大10 月份各地限购政策出台后,大中城市新房成交量较调控前水平平均下降48.08%。一线城市新房成交量较调控前下跌31.18%,二线城市新房成交量较调控前下跌58.52%,三线城市新房成交量较调控前下跌34.45%。多数热点城市周成交量在限购限贷政策出台后迅速出现了比较明显的下滑,之后部分城市虽有所恢复,但较调控前水平差距依然较大。一线城市如北京最近一周较调控前下降了9.22%,广州最近一周较调控前下降了27.48%;二线城市如南京最近一周成交量与调控前相比下降了66.77%;杭州最近一周成交量与调控前相比下降了20.67%;济南最近一周成交量与调控前相比下降了62.88%;福州最近一周成交量与调控前相比下降了93.63%。
从月度数据看,12 月各热点城市新房成交量较11 月环比有所回升。54 个大中城市环比增长16%,一线城市环比增长11%,如北京增长44.62%,上海增长0.90%,广州增长10.27%;二线城市环比增长13%,如杭州增长57.90%,济南增长43.87%,苏州增长20.58%;三线城市环比增长20%。但也有部分城市12 月新房销售继续下降,如深圳、武汉、南京等。
限购限贷不断升级,不排除“认房又认贷”政策有继续扩散的可能11 月以来,杭州、武汉、深圳、成都、上海、天津、珠海、郑州、济南、西安等热点一二线城市进一步升级调控政策,加强限购限贷。上海、深圳、郑州等城市在首套房认定标准上实行“认房又认贷”。其中上海、郑州只要有过购房贷款记录,不论名下是否有房,也不论贷款是否已还清,贷款时首付比例都按照二套标准(上海非普宅70%,郑州60%)办理。深圳无房有贷款记录的情况首付50%,介于有房70%和无房无贷款记录的30%之间。不排除“认房又认贷”政策有进一步扩散的可能。
投资建议:建议增持低估优质龙头首开股份、阳光城等
我们认为,政策收紧及基本面回落使地产板块短期承压,股息率提高增强了行业龙头对中长期资金的吸引力。建议增持二级市场股价被低估的优质龙头,如首开股份、阳光城;转型标的三湘印象、华业资本。
风险提示:
销售数据不及预期;调控政策超预期。