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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-170119

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-01-20 09:58:20
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 蔡海剑,贠嘉
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 17 页 推荐评级:
研报大小: 792 KB 分享者: xin****ud 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        中债指数走势分析
        今日债券市场指数小幅下跌,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)101.7615,下跌0.0498%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)172.6272,下跌0.0384%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为3.8680%,平均市值法到期收益率为3.7710%,平均市值法久期为3.944。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        债市观察
        【利率品种】今日利率债收益率涨跌互现,整体波动不大。早盘进出口行续发3、5、10年期,3、5年期招标收益率小幅下行,10年期招标利率小幅上行;午后国开行续发3、7、20年期,3、7年期招标利率涨跌互现、小幅波动,20年期招标收益率则出现大幅上行。截止日终,国债收益率曲线除个别期限外整体波动3BP以内;国开债曲线整体波动1-4BP;农发行债、进出口行债曲线涨跌互现,整体波动在2BP以内。
        具体来看,国债曲线3年期160022带动曲线对应期限稳定在2.82%;7年期160025带动曲线对应期限上行4BP至3.21%;10年期160023带动曲线对应期限下行1BP至3.26%;30年期160019带动曲线对应期限稳定在3.68%。
        国开债曲线除个别期限外整体小幅波动,7年期170201带动曲线对应期限上行3BP至3.94%;10年期160213带动曲线对应期限稳定在3.84%;20年期160205带动曲线对应期限上行3BP至4.05%。
        农发行债曲线涨跌互现,10年期170405带动曲线对应期限稳定在3.98%;20年期160410带动曲线对应期限稳定在4.07%。
        进出口行债曲线涨跌互现,10年期160310带动曲线对应期限上行2BP至3.99%;20年期150319带动曲线对应期限稳定在4.1%。
        地方政府债方面,地方政府债AAA曲线2、6年期在市场价格带动下,曲线日终对应期限收益率收至3.13%、3.48%。
        【信用品种】今日信用债短端收益率继续上行,中长端有所企稳。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率上行7BP至3.84%,6M期限收益率上行7BP至3.72%,1年期收益率上行3BP至3.81%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率上行1BP至4.02%,5年期收益率上行2BP至4.03%。
        

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