行情回顾
上周,通信行业(申万)上涨-2.47%,跑输沪深300 指数3.52pct,申万一级行业中排名第26。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】二级行业(申万),通信运营上涨-3.80%,通信设备上涨-2.27%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)年初至今通信(申万)上涨-5.35%,跑输沪深300 指数6.70pct。
投资建议
我们认为,当前处于估值切换周期,在资金面偏紧、交投不活跃情况下,前期涨幅较大的个股可能会有回调,而跌幅较深个股,如果业绩保持增长态势,在估值切换过程中建议重点关注,如烽火通信、宜通世纪、光环新网、海能达等。
展望2017 年,我们认为通信行业资本开支将维持高位,行业依然可以维持景气。近期,多份重磅文件密集发布,包括发改委、工信部联合发布《信息基础设施重大工程建设三年行动方案》(以下简称“文件”),工信部印发《信息通信行业发展规划(2016-2020 年)》等,既代表了国家意志,表明我国政府高度重视信息基础设施大建设,也意味着未来通信行业资本开支将维持高位,行业将维持景气。对此,建议关注光通信和物联网两大投资机会。
推荐组合
上周重点推动组合取得绝对收益-1.19%,跑赢行业基准1.28pct。
本周重点推荐组合为:海能达(20%)、宜通世纪(20%)、烽火通信(15%)、博创科技(15%)、鹏博士(15%)和光环新网(15%)。
建议关注:东方国信、初灵信息、恒宝股份、超讯通信、精伦电子、信维通信。
行业要闻
工信部印发《信息通信行业发展规划(2016-2020 年)》,到2020 年光网和4G 网络全面覆盖城乡,5G 启动商用服务,物联网总体产业规模突破1.5 万亿元。公众网络M2M连接数突破17 亿。支持5G 技术研发和商用实验,促进5G 与物联网垂直行业应用深度融合。
工信部发布《大数据产业发展规划(2016-2020 年)》,以强化大数据产业创新发展能力为核心,明确了强化大数据技术产品研发、深化工业大数据创新应用、促进行业大数据应用发展、加快大数据产业主体培育、推进大数据标准体系建设、完善大数据产业支撑体系、提升大数据安全保障能力等7 项任务。
工信部、发改委印发信息产业发展指南。到2020 年,具有国际竞争力、安全可控的信息产业生态体系基本建立,光网全面覆盖城乡,第五代移动通信(5G)启动商用服务,高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施基本建成。
风险提示:行业竞争加剧;电信运营商资本开支不及预期;市场系统性风险。