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研究报告:东吴期货-华夏上证50ETF期权日报-170215

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-02-15 09:33:43
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 万崧,王凌
研报出处: 东吴期货 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 677 KB 分享者: daq****ve 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        行情分析:
        周二沪深两市股指开盘涨跌不一,随后两市整个早盘基本在平盘线下方维持震荡走势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪指并没有延续四连阳的脚步而开始调整,但调整幅度还是比较小,到了临近尾盘,央企改革板块异动、有色板块走强带动指数反弹,指数翻红后小幅回落,一带一路中字头尾盘上涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)钢铁、新疆、有色、一带一路板块涨幅居前,50  板块全天较弱,出现调整,收盘跌  0.34%,本周央行将净回笼  900  亿资金,春节后逆回购和  MLF  操作利率的调高以及  1  月  CPI  与  PPI  同比创新高让市场担忧加息周期即将开启,但新股节奏的延缓对  A  股明显形成短期利好。进出口数据好转和人民币的企稳也对A股形成利好。目前  50ETF  继续维持多头。
        交易策略:
        备兑交易:50ETF  股票  ETF  基金的可以做卖出认购期权备兑交易,交易浅度虚值或平值。
        买入交易:买入  3  月认购期权,交易浅虚值期权,目标收益  20%离场,止损10%
        卖出交易:卖出  2  月认沽期权,交易平值附近期权,目标收益  20%离场,止损  10%
        组合交易:期权波动率再度到了历史低位,暂时观望。
        套利:  2  月合约  2.40  行权价格合成空头收盘升水  0.0378%,上交易日收盘贴水为  0.15%,对应  IH1702  收盘贴水  5.51  点,贴水率为  0.232%,上交易日为7.15  点,目前期权和期货市场升贴水从又回到平水附近,差异不大,套利空间有限。
        

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