央行适度对冲到期逆回购,资金价格小幅上行:本周共计有9000 亿逆回购到期,央行公开市场投放货币7500 亿对冲,全市场净回笼货币1500亿。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】央行虽然适度投放了流动性,但从力度上看,其稳健去杠杆的基调还会延续下去,同时亦可控制CPI、PPI 的过快上涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)市场资金价格本周有所上升,隔夜SHIBOR、1 周SHIBOR 等短期利率较上周分别上升9.22个BP 和4.07 个BP;银行间7 天回购利率大幅上升24.83 个BP。
海外资金配置需求上升,国内股基发行力度较小:本周沪/深股通资金净流入90.46 亿,海外机构热情大幅回暖,其中沪股通净流入55.06 亿,是资金流入的主要推动力,深股通净流入35.40 亿,环比小幅增加。本周仅新成立3 只偏股型基金,募集规模37.03 亿,新基金发行力度较小。
融资水平略有回升,但仍处于较低区间:截止到周四,两市融资余额8917.54 亿,较上周新增122.29 亿,节后资金持续流入;融资买入/成交额为8.55%,融资偿还/成交额为7.90%,融资交易活跃度略有回暖,但仍处于较低水平。
大股东减持力度增加:本周大股东增持23.26 亿,减持63.47 亿,全市场净减持40.20 亿,为2017 年以来单周减持幅度最大的一周。
资金继续流入大票,流出小票:行业方面,本周大部分行业资金净流入,其中,金融、建筑、交运等板块流入最多,计算机板块流出居前。资金流入端,金融、建筑、交运等板块融资余额增幅较大;轻工制造等板块获大股东小幅增持。资金流出方面,电子元器件板块融资余额小幅减少;建材、计算机等板块大股东大幅减持。总的来看,资金流入大票,流出小票。
定增新规将导致再融资规模收紧:从2006 年定向增发启动以来,A 股上市公司定向增发股本数量占发行前总股本的比例均值为40%,中位数为16.5%,有40%的公司定增发行股本数量超过最新的监管要求,即使是2016 监管开始收紧以来,这一比例也达到了三分之一。可见在政策实施后,市场定增规模会受到较大的影响,再融资让位于IPO 可能会成为以后的趋势。