1 月银行板块开门红,录得涨幅4.34%,排名第3,仅次于钢铁和国防军工板块,相比12 月快速攀升8 位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1 月份银行板块整体市盈率继续回升,2 月初有所下滑。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截至2 月10 日,PE 估值6.50X,相比12 月底上涨28 个BP,PB 估值0.92X,上涨3 个BP,相比A 股估值折价55%。
截至1 月底,银行贷款规模达到108.6 万亿元,同比增长12.6%。
贷款增速环比下降84 个BP;短期贷款增速继续下滑22 个BP;中长期贷款增速继续上涨65 个BP。1 月新增人民币贷款2.03 万亿元,低于市场预期。中长期贷款新增21493 亿元,同比增长40%,反映出基建项目放款正在加速推进。而居民新增中长期贷款占比接近84%,仍在回落过程中。
截至1 月底,银行存款规模达到152.1 万亿元,同比增长10.39%,增速回落58 个BP。1 月新增人民币存款14800 亿元,受春节因素影响环比剧增13165 亿元,但是同比下降却超过27%。存贷比继续攀升至71.4%,长期来看,随着存款脱媒现象不断显化,该项比例会成趋势上升,逼近监管上限75%。
1 月场内外市场利率差异扩大。受外围加息预期以及货币政策从紧影响,银行理财产品预期收益率在月度中旬下行后又开始上扬,尤其是短端利率较为敏感。银行间同业拆借利率下降8 个BP至2.44%,短端利率普遍下降,但是长端利率有所上浮。
截至最新,25 家A 股上市银行中共有11 家发布业绩快报,从归母净利润同比增速来看,吴江、常熟、无锡3 家农商行增速由负转正,表现抢眼。从2 月10 日以来,以农商行为代表的次新股开始了一轮上涨,但是否具有可持续性存疑。大体量的银行业绩增速基本没有重回以前风光的可能,不过资产质量边际转好,以及加息大环境下对银行净息差形成好的刺激,使得银行成为目前市场中比较安全的品种,在配置上存在相对优势。