本轮国企改革总体思路为国资监管基调向管资本转变、通过混改来放开竞争性行业、配合供给侧改革以优化国有资产战略布局。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】相比先前混改，本轮混改重点针对垄断行业，全面开花而非散点分布，更易刺激市场神经，引发新一轮国改行情。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）供给侧改革、一带一路战略持续性强、重视度高，将是未来央企兼并重组最重要着力点，央企整合浪潮还将持续。因此，我们预计2017年国企改革将在混改、央企并购重组等领域重点落地应用，且2017年国企改革将呈现密集的国改小浪分布。在混改、央企并购重组等两大国企改革方向上，2017年可从以下五条主线来布局国企改革主题：①存在较强“供给侧改革+央企并购重组”预期的标的：南北船合并预期较强，建议关注中船集团旗下中国船舶（600150.SH）、中船防务（600685.SH）、钢构工程（600072.SH），及中船重工旗下中国重工（601989.SH）、中国动力（600482.SH）；②市值小、业绩差的优质国企壳资源：林海股份（600099.SH）；③混改预期强烈的兵工集团下属标的：长春一东（600148）、北化股份（002246）、西仪股份（002265）、湖南天雁（600698）；④国企改革较快地区的地方混改标的：百联股份（600827.SH）、深纺织A（000045.SZ）、山西焦化（600740.SH）；⑤前期混改力度大、市场关注度高的混改龙头标的：中国联通（600050.SH）、云南白药（000538.SZ）。