周报摘要:
本周市场回顾: 本周中信国防军工上涨0.18%,落后大盘1.35 个百分点,在中信29 个一级行业中排名第27 位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周央企和地方国企混改概念股仍保持行业领先(宝胜股份、长城电脑、天虹商城、华锦股份、中电广通);民参军板块则出现两极分化;整个军工板块持续调整,湖南天雁、长春一乐、北方股份等前期上涨过快“壳”标的持续回调。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
本周行业热点: 军委装备发展部制定12条举措45项任务推进军民融合深度发展,推动武器装备建设军民融合在更广范围、更高层次、更深程度上发展。装备发展部今年还将举办第三届民营企业高技术成果展暨军民融合高层论坛,强力推进航天领域、网络信息体系、军援军贸等方面的军民统筹。
此外,各地国防科技工作会议均显示军民融合规模不断扩大。其中,湖南省2016 年通过以军带民、以民强军,全省军民融合产业实现增加值220亿元,增长20%;四川省民融合产业规模突破3000 亿元,实现工业增加值650 亿元,力争2017 年全省国防科技工业增速保持在8%左右。
投资策略及重点推荐:中国将于今年5 月在北京主办“一带一路”首届国际合作高峰论坛,国防科技工业的航天航空装备、海洋工程装备及高技术船舶等领域都将在国家引导下,实现突破发展,成为"一带一路"基础设施建设和互联互通的重要支撑。我们继续维持2017 年策略观点,2017 年军工央企改革会进一步提速,通过整合注入资产形成优质军品平台;另一方面,地方混改将竞相落地,湖南、四川、陕西等军工大省相应方案将逐渐出台,重点关注航天发展、国睿科技、振华科技、北方创业、中航三鑫等央企改革个股,以及“烽湘四海”地方国企改革组合。
此外,装备发展部提出12 条举措和45 项任务,进一步降低准入门槛,完善军民融合需求对接,并会开展竞争采购失利补偿试点,相关举措为民参军企业提供一定保障,具备核心竞争优势的企业将受益,并加强民参军企业竞争,形成优胜劣汰,加强国防装备建设。推荐关注民参军优势企业,包括高德红外、海兰信、全信股份等。
本周投资组合的受益率为-0.07%,小幅跑输中信军工指数0.25 个百分点,跑输沪深300 指数1.6 个百分点。下周投资组合继续保持中直股份、海康威视、国睿科技、航天发展、全信股份,权重均为20%。
风险提示:“一带一路”合作项目未落地;央企及地方国企改革不及预期;军民融合政策落地不到位等。。