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研究报告:方正中期期货-期权市场分析报告:指数有望上行,买入远月认购期权-170320

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-03-22 15:30:04
研报栏目: 期权研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 彭博,牛秋乐,彭博
研报出处: 方正中期期货 研报页数: 9 页 推荐评级:
研报大小: 645 KB 分享者: lan****18 我要报错
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【研究报告内容摘要】

要点:
        现货方面:3月16日上证50ETF现货报收于2.347,涨0.17%,指数低位震荡,短期利空因素释放,短期房地产限购升级,股市成为大类资产配置的最佳去处,大量资金有望入场股市,短期股市风险较小,有望进一步上升,上证50指数向好态势不该,投资者可以买入远月认购期权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        期权方面:从成交及持仓上看,认购及认沽期权成交较大幅回升,总成交提升至68万手,总持仓维持阶段性高位,认购期权持仓继续上升,表明市场依然看涨,我们预计短期波动率有走高态势,成交和持仓料进一步增加。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        波动率继续回落,收盘后波动率跌至11.43,历史波动率在8.26,继续创下新低,短期指数波动难改,但随着波动率的下降,我们认为中期做多波动率的机会越来越近了,波动率长期低位难以持续,短期投资者应可以考虑日历价差策略,卖出3月2.4认购期权,买入5月2.4认购期权,获取时间价值收益,中长期可以关注做多波动率的可能。
        

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