【电子】业绩说话，白马的王者归来！从预期角度，虽然市场在最近逐渐乐观，但事实上仍然对于部分苹果产业链公司的反转程度和新业务进展有所低估。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】龙头优势扩大并在进行产业升级，行业集中度在提升，平台型公司是未来的主流模式。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们始终坚定相信今年电子特别是苹果产业链是贯穿全年的投资机会，无论从业绩（量价齐升），估值（产业转移/升级）角度，都具备明确投资价值。推荐组合：平台优势横向扩张（歌尔股份，安洁科技，欧菲光，立讯精密，AAC）；纵向产业链升级（信维通信，大华股份）；稀缺装备平台：大族激光）；零组件升级趋势受益（蓝思科技，德赛电池，欣旺达）；新业务从0  到1（国光电器，水晶光电）。
        【电子】重申看好小间距LED  产业链，重点推荐洲明科技，现价坚定推荐！小间距LED  今年增长点来自商显替代+灯珠密度提升+海外&室外新市场。19  年市场或超100  亿元，17-19  复合增速50%+。下游需求没有问题且产业链上、中、下游互相印证产业景气：1）上游晶电、乾照四元芯片满产，供不应求；2）中游国星光电、木林森、东山精密大幅扩产，龙头国星光电今年产能预计再翻倍；3）下游洲明、利亚德扩产预期强，其中洲明科技大亚湾整体产能扩5  倍，扩产最快。首推洲明科技，大亚湾产能今年逐渐释放，弹性最大，加上公司外延预期，预计今年净利润3  亿+，目前30  倍估值无法匹配公司增速；同时推荐国星光电（高端封装壁垒极高）；三安光电（芯片龙头，芯片景气，量价齐升）；利亚德（小间距行业龙头）。建议关注乾照光电。
        【机械军工】天地科技：龙头被低估，估值待重构。行业景气度有望持续3  年以上。公司未来三年综合净利润CAGR  至少20-25%。供给侧改革最受益行业和标的之一，国有大矿增加，对一体化设备需求提高。公司市占率逆势持续提升。从2012  年5.8%提升到2015  年9.6%。公司煤粉锅炉业务有望在未来2-3  年迎来爆发，煤炭清洁利用和混改都有大空间。确定性强：下一季度业绩预期0.5-1  亿。预计2017  年订单增长50%以上，17-18年净利润14.15、17.09  亿，对应PE15  倍、12  倍。安全性高：17  年15  倍，历史估值13-32  倍，行业复苏上行阶段估值应该回到25  倍以上。推荐预期收益率30%-40%。
        买方反馈
        总体来说当前不是好的加仓时点，具体而言:从流动性上看，随着美联储加息的预期实现，回购利率上升，加上银行的季末考核，造成一定的流动性压力。技术分析上看，近期交易放量，前期中小板的一小波行情的获利方，特别是短线资金开始兑现，另外随着壳的价值降低，未来三个月都不看好小盘股，从量化的角度对此提出的解决方案是，剔除市值最小的、纯粹壳资源的小盘股，从六十亿以上市值的公司样本中运用适当的模型筛选。下半年比较看好中小创走势，认为从15  年牛市过去以后，中小创一直走势低迷，下半年会是反弹的时机。