近半月涨幅较大的产品:纯MDI(中纤网,11.48%),纯MDI(华东地区,11.48%),硫磺(固体)(上海石化,9.88%),环氧丙烷(华东地区,6.22%),DMF(华东国产,6.15%),R134a(华东地区,5.88%),氟化铝(河南地区,5.2%),R22(华东地区,4%),软泡聚醚(华东地区,3.35%),硝酸(联合化工,3.09%)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
近半月跌幅较大的产品:天然气(纽约现货价,-37.52%),己内酰胺(中纤网,-24.06%),水合肼(天原集团,-19.57%),环己酮(华东地区,-17.44%),锦纶切片(中纤网,-16.55%),丁苯橡胶(华东1502,-15.22%),环氧乙烷(燕山石化,-14.48%),盐酸(华东高纯,-14.29%),纯苯(华东地区,-13.7%),纯碱(重质)(华东,-12.94%)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
中期投资观点:供给侧改革将是资本市场重要内容。去产能,化解房地产库存等重大举措都将为化工行业提供持续的投资机会。我们从原料成本推动,需求拉动,供给收缩三个角度,梳理化工行业投资机会,其中:1、原料价格上行推动下游产品价格回升,建议关注PTA(恒逸石化、荣盛石化)、粘胶短纤(三友化工、南京化纤、新乡化纤、澳洋科技)和煤化工(亿利洁能、鸿达兴业、华鲁恒升)。2、房地产去库存,投资需求增长有望拉动上游建材需求,建议关注,如纯碱、玻璃、PVC 和MDI(金晶科技、三友化工、鸿达兴业、中泰化学、万华化学)。3、淘汰落后产能,关停污染企业,供给端受冲击,龙头优势企业受益,建议关注印染行业(联发股份)、染料行业(闰土股份、浙江龙盛)。
近期我们推荐的标的包括:
定增顺利推进,PVA 市场份额提升,产品价格长期看涨的皖维高新;收购锦湖轮胎,勇于迎接机遇与挑战的青岛双星;制冷剂价格持续上涨,推荐巨化股份;产能受到环保制约且下游需求良好的炭黑行业,推荐黑猫股份、龙星化工等;即将迎来春耕行情且产量存在缺口的尿素行业,推荐华鲁恒升、阳煤化工等;产品涨价有望延续的纯碱和粘胶行业,推荐山东海化、三友化工、新乡化纤等。