报告摘要:
风口梳理:上周上证综指下跌2.25%,沪深300 指数下跌0.57%,中小板指下跌1.23%,创业板指下跌2.57%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周市场整体上依旧是较大幅度的回调,中小板、创业板跌幅均较大幅度大于沪深300,由于次新股行情较差且年报季报行将披露,创业板部分标的业绩兑现有较大压力,导致创业板指大幅下跌。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周市场整体表现不佳,热点较少且分散,风口主要是冷链物流、医药电商等概念板块。而雄安新区、京津冀一体化等板块表现较弱,迎来大幅回调。
本期关注:超跌次新股投资机会明显
据工信部网站消息,1-2 月,家用电冰箱累计生产1334 万台,同比增长18.6%;房间空气调节器累计生产2451.2 万台,同比增长16.3%。1-2月,家用电器行业主营业务收入2109.1 亿元,累计同比增长14.6%;利润总额125.5 亿元,累计同比增长8%。
据产业在线数据,3 月份空调行业产量1427 万台,同比增长32.6%,销量1485 万台,同比增长24.9%。其中内销754 万台、出口731 万台,分别增长39.7%、12.7%。一季度行业总产量3458 万台,增幅为35.6%,销量3503 万台,同比增长32.9%。
一方面,人均收入持续增长与新型城镇化加速推动的背景之下,新增家电需求有望继续提升。另一方面,消费升级正成为未来推动中国家电及暖通空调行业持续增长的主要红利,超过16 亿台的家电存量规模,使持续稳定的更新需求成为提升家电行业销量的重要驱动力量。而且,家电业转型升级将进一步加速,产品智能化推动制造智能化与精益制造管理能力全面提升,机器人应用及工业自动化将进一步普及,大幅降低成本和提高效率。因此,中长期来看,我国家电及暖通空调系统行业增长动力没有改变。
本周中小市值投资组合:
上周投资组合四家公司综合下跌0.72%,小幅跑输沪深300 指数0.15 个百分点。本周组合保持不变,组合为航天信息、旷达科技、亿联网络和金达威,组合四家公司的投资权重相等,均为25%。
航天信息(25%):估值较低,一季报有超预期可能;
旷达科技(25%):估值较低,有并购预期;亿联网络(25%);
业绩出众,被错杀次新股;
金达威(25%):多行业布局完善。