豆粕期货的主力九月合约4 月25 价格上扬,日盘收盘价格收于2857 元,今日成交量为154 万手,持仓量为262 万手,成交量和持仓量整体保持稳定。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
豆粕期权当日总成交量仍维持在2 万手左右(单边),持仓量为5.5 万手,今日成交量和持仓量整体保持平稳。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)九月合约成交量占所有合约的63.36%,持仓量占比53.48%,九月合约的成交量和持仓量占比维持稳定。成交量PC_Ratio 从0.69 回到0.77,持仓量PC_Ratio 则从移动到0.88 移动到0.87,持仓量PC_Ratio 保持稳定,但伴随标的物的价格上涨,看跌期权的成交量反而再度升高,市场发出偏振荡的信号。
九月豆粕期权平值合约行权价维持在2850 的位置,看跌期权的隐含波动率整体明显提升,反映期权投资者对于标的走势偏振荡的观点。今日卖出宽跨组合1(m1709-C-2900和m1709-P-2800)盈利3.5 元/份,而卖出宽跨组合2(m1709-C-2950 和m1709-P-2750)盈利为0.5 元/份,隐含波动率维持稳定,继续推荐卖出宽跨组合。
白糖期权行情介绍和分析
白糖期货的主力九月合约4 月25 日则延续了上周五的跌势,日盘价格收于6670 元,今日成交量为88.41 万手,持仓量为67.42 万手,持仓量整体稳定但成交量剧增。
白糖期权今日成交量为1.18 万手(单边,下同),持仓量为1.92 万手。持仓量和成交量都有明显的增加。白糖期权九月成交量占比为所有合约的70.24%,持仓量占比为48.54%,毫无疑问白糖期权里最为活跃的合约月份。今日白糖期权整体成交量PC_Ratio由0.85 快速升高至1.10,而九月合约的PC_Ratio 更是达到了1.29,今日持续下跌的行情促进了看跌期权的交易;持仓量PC_Ratio 由0.88 降至0.75,从持仓量PC_Ratio 可以看出,市场中还是存在许多投资者维持着看涨的期待。
观察白糖隐含波动率期限结构可以看到,目前波动率曲线的微笑特征并不明显,在七月合约上出现隐含波动率存在偏差的情况较多,与九月合约的隐含波动率偏差较大。
目前九月合约的实值期权隐含波动率整体偏高,但实值期权流动性相对较差,还是建议投资者使用虚值期权进行交易。今日卖出宽跨组合(SR709C6900 和SR709P6700)和(SR709C7000 和SR709P6600)今日分别亏损13.5 元/份和12.5 元/份,暂不推荐卖出白糖期权宽跨组合。