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研究报告:方正中期期货-50ETF期权日报-170425

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-04-26 15:16:22
研报栏目: 期权研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 彭博,牛秋乐
研报出处: 方正中期期货 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 441 KB 分享者: far****81 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        要点:
        现货方面:4月25日上证50ETF现货报收于2.342,涨0.26  %,指数继续维持震荡态势,基本面方面,政策性利空主导盘面的趋势没有停止迹象,短期郭树清表示要继续严查银行业乱象,这将继续影响股市走势,短期下跌趋势暂时没有停止。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】但从中期看,目前为止基本也是底部区域,目前资金正远离中小创,转至优质低估值蓝筹股,我们判断近期50ETF依然将继续震荡探底,短期继续卖出认购期权。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        期权方面:从成交及持仓上看,认购及认沽期权出现回落,总成交维持51万手水平,主要原因在于认购期权及认沽期权成交大幅回落,A股继续区间震荡,从中长期看,我们预计短期波动率将维持低位震荡,成交和持仓料保持平稳。
        波动率继续回落,收盘后波动率为9.7,历史波动率在7.97,波动率继续低位震荡,期权短期机会有限,仅有时间流逝对于期权卖方有利,短期投资者应可以考虑日历价差策略,卖出5月2.35认购期权,买入6月2.35认购期权,获取时间价值收益,中长期可以继续关注做多波动率的可能。
        明日策略推荐:
        短线投机策略:短线可①卖出50ETF期权4月购2.3;或者②买入50ETF期权4月沽2.3;波动率及时间策略:卖出跨式策略,卖出50ETF期权4月购2.25,卖出4月沽2.25。
        

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