风格偏好切换,TMT各个行业整体走势分化
从今年年初至5 月2 日,电子板块上涨1.99%,同期沪深300 指数上涨2.52%,跑输沪深300 指数0.53 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】电子板块在所有TMT 板块跌幅最小,同期通信指数下跌7.30%,计算机下跌7.31%,传媒指数下跌11.40%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
TMT行业四个方向,传媒整体估值水平最低,电子、计算机、通信次之根据TTM 整体法,截至5 月2 日,传媒行业、电子行业、计算机行业、通信行业动态PE 分别为38.7X、47.8X、51.7X、64.1X。在A 股所有行业中,TMT 行业动态PE 处于中等偏上水平。
从2017Q1营收与净利润增速来看,TMT行业四个方向中,景气度排序依次为:电子、传媒、通信、计算机
1、根据申万一级行业分类,2016 年电子、计算机、传媒、通信行业实现总营收分别为6333.94 亿元、4547.73 亿元、3979.91 亿元、5661.13 亿元,同比分别增长32.34%、15.44%、28.62%、5.10%,实现归属于母公司股东的净利润分别为424.43亿元、389.35 亿元、470.74 亿元、109.38 亿元,同比分别增长47.84%、26.22%、21.43%、-42.15%。
2、2017 年一季度,电子、计算机、传媒、通信行业实现总营收分别为1,726.41亿元、814.58 亿元、951.62 亿元、1,362.43 亿元,同比分别增长50.09%、2.66%、22.28%、4.43%,实现归属于母公司股东的净利润分别为110.08 亿元、51.81 亿元、120.66 亿元、34.37 亿元,同比分别增长59.55%、-42.51%、31.81%、-4.95%。
投资建议:筛选低估值、高成长个股,重点推荐八大个股
我们聚焦上市公司所处行业未来发展前景及战略布局情况,结合“低估值、高成长”原则,重点推荐“五月TMT 八大个股”组合:
1)电子行业推荐:东山精密、华正新材、长盈精密;2)计算机行业推荐:新大陆;
3)通信行业推荐:新天科技、天孚通信;4)传媒行业推荐:欢瑞世纪、游族网络。
此外,建议关注欧菲光、正业科技、联创电子、新国都、捷成股份、宜通世纪。
风险提示
1、行业景气下滑;2、技术创新不及预期;3、行业竞争加剧