◎ 投资要点:
分级 B 方面:今日分级 B 基跌多涨少,其中一带一路、银行和国企改革相关分级 B 表现较好,如一带一 B(150276,+5.92%)、银行 B(150228,+0.31%)、国企改 B(150210,+1.72%);有色、互联网和煤炭相关分级 B 跌幅较大,如有色 B(150197,-4.17%)、互联网 B(150195,-7.20%)、煤炭B 级(150290,-5.41%)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
继国防 B(150206)下折后,昨日创业股 B(150304)触发下折,今日是创业股 B(150304)下折基准日,创业股 A 今日收盘折价幅度为 0.10%,接近平价,在指数不涨不跌情形下,参与下折收益接近 0,粗略估算方法为:参考+4 且远离下折的同类分级 A 如传媒 A 级的目前溢价率 6.65%来看,下折后近 1/4 的创业股 A 的重新定价后的溢价幅度可能在 6%,因为赎回费率的存在另外 3/4 收益为-0.5%,因此指数不涨不跌下参与创业股 A 的收益近似为3/4
(-0.5%)+1/4
6%=0,因此当前创业股 A 接近平价,说明其定价合理,这也证明机构投资者高度集中的分级 A 市场定价效率高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
当前另有 12 只分级 B 临近下折,其中,互联网 B(150195)、券商 B(150201)、煤炭 B 级(150290)成交额在 1000 万以上。另外互联网 B 下折母基需跌分别为-0.55%,很可能已经触发下折,转债 B 级的母基下折需跌为 0.16%,今日转债指数跌幅为 0.20%,触发下折的可能性较大,而互联网 A溢价 0.59%,转债 A 级溢价 0.88%,考虑到当前市场上+3 且远离下折的活跃分级 A 接近平价,在赎回费率为 0.5%的情况下,当前转债 A 级的定价略高。
分级 A 方面:今日分级 A 涨多跌少,总成交额 13.76 亿元,较前一交易日上升 5.32 亿元。成交额在 1000 万以上的分级 A 共 23 只,其中,深成指 A(150022,-0.52%)、中航军 A(150221,-0.17%)、钢铁 A(150287,-0.47%)下跌,其余均上涨,国防 A(150205,+1.30%)和新能车 A(150211,+1.06%)涨幅较大。今日分级 A 总份额 573.69 亿份,较上一交易日继续缩减 41 亿份。
今日黄金市场伦敦金盘中上涨 0.31%,AU9999 上涨 0.15%,华安黄金ETF 上涨 0.18%,AG1706 上涨 0.98%。
银华日利、华宝添益和南方理财金 H 上交易日的七日年化收益分别为3.679%、3.671%,和 3.990%,货币 ETF 中银华日利和华宝添益微幅溢价,其余货币 ETF 均处折价状态,折价幅度多在 0.01%左右。
QDII-ETP 方面,盘中在岸人民币对美元汇率无明显波动,昨天,德国 DAX指数上涨 1.11%,纳斯达克 100 上涨 2.06%,标普 500 上涨 1.53%,博时标普 500ETF 上涨 0.39%,预估溢价率 0.11%。
风险提示:分级 A 投资者谨防股债市场波动加剧