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研究报告:交银国际-晨早快讯-170622

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-06-22 14:20:29
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 交银国际 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 814 KB 分享者: 133****388 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        今日焦点
        腾讯云峰会发布人工智能云产品,以腾讯云为平台输出人工智能技术能力
        谷馨瑜  conniegu@bocomgroup.com
        现价:HK$279.2  潜在上升空间:  +5%  目标价:  HK$292.0→
        腾讯召开了17  年“云+未来”峰会  ,主题为连接智能,马化腾在会上提出“用云量”,即通过云计算的使用量作为经济发展的指标,带来对传统行业的变革。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】会上腾讯发布25  项智能云服务,形成涵盖机器学习、自然语言处理、语音识别和计算机视觉等系列的人工智能云产品矩阵。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)腾讯的人工智能布局主要体现在视觉识别、语音识别、自然语言处理、大数据分析,为腾讯的游戏、内容、社交业务提供支撑,并通过腾讯云作为平台输出人工智能能力为行业提供解决方案。相较16  年,腾讯云已经实现了基于人工智能的IaaS  基础设施、平台、框架基础、应用以及垂直行业解决方案的全面布局,合作伙伴覆盖电商、游戏、泛娱乐、金融、物流、无人驾驶、制造、能源等领域,并通过为客户快速构建全球业务网络积极进行海外拓展。我们认为,互联网公司未来将主导国内云计算行业的发展,我们估算腾讯16  年云收入与阿里云15  年收入规模相当,预计未来受益于云计算在各行各业的继续渗透以及腾讯云的技术、数据优势,腾讯云将保持高速增长。维持腾讯292  港元的目标价和买入评级。
        永达汽车  (3669.HK)
        销量稳健增长和利润率提升,上调盈利预测陈庆  angus.chan@bocomgroup.com
        现价:  HK$7.95  潜在上升空间:  +45.9%  目标价:  HK$11.60?
        我们预期新款宝马5  系列的上市有助提升永达的新车销售利润率。永达的宝马新车销售利润率从16  财年的3.6%提高到17  年1  季度的4.0%,我们预计未来几季将会继续上升,主要原因是新系列不会提供任何折扣,更可能对自选配件额外收费。我们继续看好经销商行业,主要由于市场对奢侈品牌的需求旺盛,加上宝马今年度开始推出新车型。年初至今,永达的股价已经倍翻,但我们预期奢侈品牌的强劲需求将会继续推动其盈利。相对其他宝马经销商,我们偏好永达,主要由于其经营妥善、管理能力高和估值吸引。我们将17-19  财年的盈利预测分别上调16.5%/7.4%/6.0%,主要由于预期销量强劲增长和利润率提升。我们将目标价由10.10  港元上调至11.60  港元,以反映盈利上调。新目标价对应18  财年预测市盈率8.8  倍。
        新能源行业
        焦点:我国第二批绿色电力证书已核发,绿证市场化交易即将启动;5月份全国风电设备利用小时数下降5  个小时
        孙胜权  louis.sun@bocomgroup.com  
        我国第二批绿色电力证书已核发,绿证市场化交易即将启动;5  月份全国风电设备利用小时数下降5  个小时,下降主要原因是本月风况较差;本周多光伏产品价格总体稳定,多晶硅和光伏模组价格有小幅下跌。
        当前新能源类上市公司的股价走势总体弱于大盘,我们认为这和投资者对行业前景偏悲观的判断有关。当前中国政府推进绿证制度对行业发展是有利的,不会导致新能源类上市公司的经营业绩下滑,我们认为投资者不必悲观,我们继续看好华能新能源和龙源电力的投资机会。
        

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