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研究报告:华鑫证券-定增市场双周报:溢价发行宗数减少,竞价项目平均折价率逐渐企稳-170622

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-06-23 08:44:16
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 于芳
研报出处: 华鑫证券 研报页数: 11 页 推荐评级:
研报大小: 954 KB 分享者: ads****us 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        溢价发行宗数减少,竞价项目平均折价率逐渐企稳:近两周发布上市公告的定增项目共计8宗,与上期宗数持平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】募资总额为214.75亿元,较上期下降16.16%,其中国药股份实际募资71.75亿元,为近两周最高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)近两周发布上市公告的定增项目全部面向机构投资者,定价项目平均折价率为18.03%,较上期大幅提升15.94个百分点,近两周竞价项目平均折价率为8.01%,较上期下降2.95个百分点。竞价项目紫金矿业发行折价率为5.18%,为近两周最低。近两周共计2宗定增项目出现溢价发行,其中定价项目长电科技溢价率7.25%,为近两周定增发行溢价率最高。
        近两周共有21宗项目解禁,共计解禁资金741.52亿元:其中面向机构投资者发行的定增项目18宗。一年期定价项目平均浮动绝对收益率29.87%,受市场下跌的影响,一年期竞价项目平均浮动绝对收益率为-2.82%,继前两期均出现回正之后,再次出现负值,并较上期下降2.48个百分点。近两周解禁项目中,共计7宗竞价项目浮动绝对收益率出现明显倒挂,其中竞价项目浩丰科技倒挂率为27.12%,为近两周解禁项目中倒挂率最高标的。
        未来两周共有24宗项目解禁,共计解禁资金375.55亿元:其中面向机构投资者发行的定增项目20宗。东方航空将解禁150亿元,为未来两周最高。未来两周解禁定增项目中,一年期定价项目平均浮动绝对收益率为61.13%,一年期竞价项目平均浮动绝对收益率为4.52%,较前一期相比继续出现回升。未来两周解禁项目中有7宗出现价格明显倒挂,占总解禁数量的35%,分别为竞价项目中科曙光、竞价项目太阳能、竞价项目山东华鹏、竞价项目九安医疗、竞价项目大港股份、定价项目雪人股份、定价项目宏大爆破,其中定价项目宏大爆破倒挂率为23.17%,为未来两周最高。
        过会项目重点关注:  奥飞娱乐、烽火通信:(1)奥飞娱乐拟募集资金不超过23.51亿元,用于“IP资源建设项目”、“IP管理运营体系建设项目”,有望实现以IP为核心,提升IP的商业价值,拓展IP的商业空间。(2)烽火通信拟募集资金不超过18.02亿元,用于投入“融合型高速网络系统设备产业化项目”、“特种光纤产业化项目”、“海洋通信系统产业化项目”、“云计算和大数据项目”以及“营销网络体系升级项目”,通过深化ICT战略,有望加速完善云网一体化,从而持续打造主业核心竞争力,提升“光通信专家”品牌地位。
        

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