豆粕期权行情介绍和分析
豆粕期货的主力九月合约6 月26 日盘触底反弹,日盘价格收涨于2657 元,当日成交量为87.74 万手,持仓量为235 万手,成交量、持仓量保持稳定。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
豆粕期权当日总成交量增长至0.94 万手(单边),持仓量为10.29 万手,豆粕期权持仓量继续增加。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)九月合约成交量占所有合约的70%,持仓量占比61%,九月合约的成交量占比维持稳定。豆粕期权成交量PC_Ratio 回升至0.90,持仓量PC_Ratio 则维持在0.67,9 月合约成交量PC_Ratio 为0.90,而1 月合约成交量PC_Ratio 为1.14,反映长期来看市场观点还是偏悲观。
九月豆粕期权平值合约行权价移动至2650 的位置,已实现波动率维持稳定,如之前系列报告观点:短期内不看好豆粕跌破前期低点,今日豆粕价格果然出现一定反弹。整体来看,预计豆粕近期在2550-2750 区间内运动,建议卖出宽跨组合。今日卖出宽跨组合1(m1709-C-2700 和m1709-P-2600)损益-0.5 元/份,而卖出宽跨组合2(m1709-C-2750 和m1709-P-2550)损益0 元/份。
白糖期权行情介绍和分析
白糖期货的主力九月约6 月26 日开盘跳空,日盘价格收于6537,今日成交量为19.55万手,持仓量为56.83 万手,成交量、持仓量齐降。
白糖期权今日成交量为3029 手(单边,下同),持仓量为3.89 万手,持仓量维持稳定。白糖期权九月成交量占比为所有合约的63%,持仓量占比为55%,考虑到九月合约到期日渐近,九月合约持仓占比有所降低。今日白糖期权整体成交量PC_Ratio 继续回落至0.75 的,持仓量PC_Ratio 则维持在0.72,市场情绪好转。
白糖期货今日价格继续振荡,从期权成交占比来看市场投资者情绪逐渐好转,而白糖的波动率则一直处于历史低位,波动率继续下行空间有限,近期不建议继续看空波动率。但考虑到白糖价格仍处箱体区间内,我们建议投资者构建波动率跨期组合:在1 月合约上提前布置看多波动率的头寸(买入远期宽跨组合),同时可保留部分九月卖出宽跨组合的头寸,以攫取近月期权合约较快缩减的时间价值。
今日卖出九月宽跨组合1(SR709-P-6400 和SR709-C-6700)损益4 元/份,而卖出宽跨组合2(SR709-P-6300 和SR709-C-6800)损益5 元/份;买入远跨组合1(SR801-P-6400 和SR801-C-6700)损益10.5 元/份,而买入远跨组合2(SR801-P-6300 和SR801-C-6800)损益11 元/份。