事项:
灿土研究院百家新三板企业调研活动于2017 年6 月12 日调研走访了上海仙剑文化传媒股份有限公司(831643.OC),现整理纪要以供参考。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
仙剑文化:国内领先的AR 幼儿早教产品提供商
公司简介
仙剑文化成立于2005 年,2014 年完成股改,并于2015 年1 月成功挂牌新三板,2015年9 月股票转让方式由协议转让变更为做市转让。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司挂牌以来,已成功完成2 次融资,并引入兴业全球基金、南方资金管理基金、上海璞琢管理基金等重要战略投资人。公司董事长兼实际控制人周利良,持800.0938 万股,持股占比达20.78%,公司另一实际控制人商学美持490.0375 万股,持股占比达12.73%。
公司专业从事0 至6 岁幼儿图书及婴童早教产品研发和销售,公司主要产品为幼儿启蒙教育系列图书,通过商场超市、新华书店、婴童玩具以及电子商务等4 个渠道进行图书产品销售。2015 年公司转型AR 早教,将AR 技术与幼儿图书结合,并大力发展线上销售。
行业概况
幼儿教育市场蓬勃发展,二胎政策促进需求。据幼教领域总支出衡量市场规模,2015年幼教行业市场规模约6870 亿元,2020 年预计可达11832 亿元,2015 年到2020 年的复合增长率预计为11.5%,幼儿教育市场规模大。2015 年我国新出生人口为1660 万人,生育率为1.207%,随着2016 年1 月1 日我国二胎政策的全面放开,根据人口学专家、美国霍普金斯大学生物统计学博士黄文政预测,每年将有300-800 万新增的新生婴儿,增速约为20%-50%,新生婴儿的增加及增速的提高,促进了幼儿教育市场的发展。
在线幼儿教育崛起,AR、VR、SaaS、云计算等技术为在线教育注入了活力。互联网在线教育成为全球教育市场发展的新趋势,2012 年全球在线教育行业规模为909 亿美元,2017 年预计为2550 亿美元,复合增长率约23%,发展及其迅速。据36 氪测算,截止2015年,我国在线幼儿教育市场规模达到315 至630 亿元,2020 年预计达到440 至879 亿元。
此外,2016 年有48%的0-6 岁幼儿家长购买过早教类App,而2015 年这一比例仅为37%,我国在线幼儿教育需求端的容量持续放大。随着AR、VR、SaaS、云计算等前沿科技的发展,前沿科技逐步与幼教相结合,AR 可以带来3D 动态视觉体验,对于低龄儿童来说有较强的吸引力,SaaS 和云计算可以将幼儿、学校与世界的资源连接起来,实现幼儿个性化学习,新技术成为幼儿教育未来的发展动力。
少儿图书市场发展良好。据北京开卷信息技术有限公司统计,2015 年全国图书零售市场同比增长12.8%,销售额达624 亿,传统图书市场整体发展良好,其中少儿图书同比增长15.63%,高于图书零售行业的增速,且2015 年少儿类网上书店渠道的码洋比重高于实体店渠道。少儿图书市场呈稳步发展态势,网上渠道更具优势。
业务概况
公司的主营业务是0-6 岁幼儿启蒙教育图书的策划、设计、内容提供及销售,公司5 大产品有,“韧力”品牌下的有声系列图书、“小企鹅”品牌下的玩具化系列图书、儿童工艺品系列图书、蒙特梭利系列教具图书和版权系列图书,2015 年公司转型AR 早教,将AR 技术与幼儿图书结合,并大力开发线上销售渠道。
转型后,AR 早教+线上渠道:2015 年公司对传统产品结构做了重大调整,加大AR早教系列产品的研发投入,并对原有库存图书和一般非畅销产品进行大量清理调整。
目前公司成功开发了AR 识别SDK 技术(集云识别与单机识别于一体的数字识别技术,于2016 年7 月成功申请了上海市文化创意产业专项项目),与数字化编辑软件相结合,实现了"一次下载,全品通用"的“企鹅萌萌”AR 早教APP,公司的AR 技术与幼儿早教完美结合,通过移动端、PC 端等设备在各类背景上显示出虚实结合的3D动画效果,2016 年底已成功推出80 余款AR 早教及AR 婴童用品,并形成企鹅萌萌AR 早教、婴童生活系列,“小企鹅”早教系列等品牌,公司全力转型AR 早教领域,将AR 技术与幼教图书结合,构建新的核心竞争力。
公司的AR 系列产品侧重线上销售,线上销售渠道有天猫、京东、亚马逊等,配合商场超市、新华书店、婴童玩具市场等线下销售渠道。AR 系列产品营销方面,2016 年7 月公司还通过微信认证并运营官方微信公众号(mengzaojiao),利用新媒体为公司销售支持体系搭建了基础,建立了直接面对客户的新推广模式。
转型前,幼儿图书+线下渠道:公司在转型AR 早教领域之前, 主要是策划、设计、内容提供及销售0-6 岁幼儿启蒙教育系列图书。主要分为“韧力”品牌下的有声系列、“小企鹅”品牌下的玩具化系列、儿童工艺品系列、蒙特梭利系列教具和版权系列等5 大类图书。版权系列公司引进台湾幼福、喜羊羊、迪士尼,2015 年4 月公司与华特迪士尼(香港)合作,成功取得《喜羊羊与灰太狼》形象版权;同年5 月与广州奥飞动漫达成合作,并成功引进《超级飞侠》形象版权,一方面丰富了公司图书品类,另一方面也提升了品牌度。
公司传统图书产品的销售渠道有商场超市、新华书店、婴童玩具和电子商务等,以商超和书店渠道线下销售为主,2014 年1-5 月公司线上电子商务渠道销售占比仅为5%。公司经过多年发展,已与200 多家经销商建立了长期稳定的合作关系,覆盖了全国所有省市自治区直辖市,有成熟的销售体系。
核心竞争力
拥有行业内先进的AR 技术,与幼儿早教结合,内容与技术齐发
公司自主研发了将云识别与单机识别集一体的AR 数字识别SDK 技术,并已申请6项国家级发明专利。截至2017 年2 月公司已完成并取得自主研发的《仙剑数字化图片管理软件》、《仙剑数字化图片渲染软件》、《仙剑数字化图片代码转换软件》、《仙剑图书发行数字化分析软件》等二十项软件著作权专利。2016 年公司研发完成了《基于数字化图像全自动处理的智能控制出版系统》、《矢量图形数据库数字化管理软件》和《萌萌扫扫乐亲子教学互动平台》,并申请了6 项国家级发明专利。2016 年7 月公司自主研发的AR 数字识别SDK 技术成功申请上海市文化创意产业专项项目。此外,公司采用AR 数字识别SDK 技术结合数字编辑软件研发出了“企鹅萌萌”AR 早教APP,采用云识
别系统,节约了移动设备端的存储容量,使用户的体验更加便捷。随着公司研发投入的加大,数字化出版系统不断升级,带来了规模化的产出,并有效地降低了AR 产品的成本,技术优势明显。
公司深耕幼儿图书行业多年,掌握了丰富的出版资源、渠道资源、幼儿图书市场情况,与公司自主研发的AR 技术结合,实现了内容与技术的互补。
AR 产品已创立品牌,配合丰富的营销方式,未来会员用户量值得期待
公司研发出“企鹅萌萌”AR 早教APP,形成企鹅萌萌、小企鹅等AR 产品系列品牌,配合线上销售+微信公众号的推广,未来公司用户量将会有较快的增长。目前公司已拥有企鹅萌萌、小企鹅、韧力3 个自有品牌,并与迪士尼、喜洋洋、奥飞动漫等知名品牌合作,有一定的品牌基础。公司转型AR 早教系列产品,一方面侧重在线上销售平台推广,以视频的方式大范围地向用户展示产品功能,通过AR 产品引流;另一方面创建了微信公众号(mengzaojiao)增加与用户的接触,通过微信朋友圈引流,未来微信端还会增加与用户的互动,如开设直播间,来吸引更多的流量。