近期行业动态:7月初零售相对平稳,批发增长较快。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】零售方面,7 月车市起步相对平稳,在16 年7 月初零售表现较强的基础上,17 年的7 月仍能保持3.58 万台的较好起步,这也是说明厂家的6 月末的对经销商的压库和推动零售数据增长的力度不大,7 月出的市场平稳过渡。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)批发方面,7 月的第一周的厂家销量增速17%表现较强,在16 年7 月的批发高于15 年较多的基础上,17年的7 第一周又达到3.8 万的高位这也是较强的增长,其中的主力厂家第一周表现较强,这也是6 月部分厂家不压库,7 月初的需求较强的特征,有利于7月销量的较好增长。7 月的新能源车政策相对稳定,工信部发布免征车辆购置税的新能源汽车车型目录(第十一批),据悉本此共有665 款新能源汽车进入。这两个目录的推出有利于车市的较快增长。尤其是推广目录推出客车和物流车较多,有利于车市增量。
行业重点事件:1)香港4 月1 日起取消电动车免税政策后,特斯拉(Tesla Inc.)在当地的销量大幅减少,显示出该公司的表现对政府刺激政策非常敏感;2)大众汽车(Volkswagen)旗下品牌奥迪(Audi)周二发布了其新款旗舰A8 轿车。奥迪称,新款A8 将是专门为高度自动驾驶开发的首款量产车;3)德国斯图加特地方法院的一份调查报告显示,2008 年至2016 年,德国戴姆勒公司(DaimlerAG)涉嫌在美国和欧洲市场销售尾气排放超标的柴油车,涉事车辆逾百万,包括乘用车和小型货车;4)从中国上半年(1~6 月)的高档车销量来看,德国大众旗下的奥迪首次从榜首位置跌落;5)英国最大汽车制造商捷豹路虎(JaguarLand Rover)周四表示,计划在奥地利和中国生产其新款E-PACE 紧凑型SUV。
一周复盘:上周沪深300 下跌0.3%,SW 整车板块上涨1.74%,SW 汽车零部件板块上涨1.46%,SW 汽车服务板块上涨1.25%。WI 新能源汽车指数上涨4%,WI 智能汽车指数上涨1.95%。
本周推荐:1)福耀玻璃:汽车零部件细分领域绝对龙头,市占率不断提升。美国工厂产能利用率提升,17 年盈利贡献业绩,全球市场市占率提升,股息率高。2)精锻科技:全球精锻齿轮龙头,目前全球市占率10%,未来成长空间巨大,增资控股东风齿轮业绩增长又添动力。3)万里扬:收购奇瑞CVT,业绩增势强劲,传动系统自动变速箱核心标的。4)上汽集团:上汽大众合资品牌迎来车型上升周期,量价双升;自主品牌RX5 及后续车型放量。5)富临精工:国内VVT 龙头企业,进口替代空间广阔。并购升华科技,第三方磷酸铁锂供应商产能位于第二,2017,2018 年业绩承诺2 亿元和2.6 亿元。6)金龙汽车:公司处于估值底部,市值与公司产品力、规模不匹配;苏州金龙已经完成验收,资质有望恢复,少数股东权益整合加快推进中。
风险提示:宏观经济下滑风险;乘用车市场增速持续不达预期风险。