投资要点
本周观点: 7 月11 日,中汽协数据披露,6 月我国新能源汽车产销分别为6.5 万辆和5.9 万辆,同比分别增长43.4%和33%,超预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】17 年1-6 月累计产销分别为21.2 万辆和19.5 辆,同比分别增长19.7%和14.4%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)具体来看,6 月新能源乘用车增速基本维持,商用车环比增速继续提升,同比增速由负转正,回暖速度超预期。推荐目录的持续下发,4 月末和7 月初的两批次克购置税目录以及地补政策的落地,将有劣三季度新能车产销逐月攀升。一季度由于新能车产销量不及预期,以及部分电解液及六氟磷酸锂新增产能的释放,导致这两种锂电池材料价格持续低迷,特别是六氟磷酸锂从年初的约40 万元/吨降至目前的约15~20万元/吨。自进入下半年以来,电解液及六氟磷酸锂的需求快速增长,并且六氟磷酸锂的原材料氢氟酸和碳酸锂价格也均处于上升通道,我们判断电解液和六氟磷酸锂的价格继续向下的空间已然不大,如果需求继续高速增长,其价格或将在近期出现反弹。重点关注:(多氟多、天赐材料、石大胜华、天际股份、新宙邦、江苏国泰);此外,乘用车放量拉升高能量密度电池的应用,继续推荐三元锂相关标的(国轩高科,当升科技,杉杉股份,天齐锂业,赣锋锂业,格林美,亿纬锂能,科恒股份)。
行情回顾:上周,除了锂资源涨了0.61%以外,我们关注的全部板块均有所下跌,电机电控,动力电池,燃料电池,风电,核电,石墨烯,太阳能发电,整车板块,充电桩,全部A 股,CS 电力设备的跌幅分别为:0.59%,0.95%,1.64%,1.77%,1.90%,2.10%2.27%,2.40%,2.41%,2.48%,3.17%。
新闻回顾:中汽协产销数据,6 月份新能源汽车销量5.9 万: 7 月11 日,中国汽车工业协会召开6 月份汽车产销数据发布会。在新能源汽车部分,6 月份产销量分别为6.5 万辆和5.9 万辆 ,同比增长分别为 43.4%和33%;2017 年前6 月累计产销分别为21.2 万辆和19.5 万辆 ,同比增长分别为 19.7%和14.4%。乘联会:上半年新能源乘用车累计销15.8 万辆:根据乘联会厂家数据,6 月新能源乘用车销量达到4.14 万,环比5 月增长9%,同比增速22%。其中纯电动乘用车销售31937 辆,同比增长28%,插电式混合动力车销9476 辆,同比增长4%。今年1-6 月新能源汽车累计销售158266 辆,同比增长31%。其中纯电动乘用车销售127740 辆,同比增长58%,插电式混合动力销售30526 辆,同比下降23%。
重点公司点评:【先导智能】(300450)17 年上半年业绩预告,预计同比增长70-100%。7 月13 日,公司发布2017 年半年度业绩预告,预计2017 上半年归母净利润1.62 亿-1.9 亿元,同比上升70%-100%。
风险提示:新能源车政策发生重大变化;新能源汽车产销量不及预期;单晶硅扩产不及预期。