豆粕期权行情介绍和分析
豆粕期货主力九月合约7 月19 日继续振荡,日盘价格收于2826 元/吨,当日成交量为79 万手,持仓量146 万手,持仓量继续走低。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
豆粕期权7 月19 日成交活跃度保持稳定,总成交量2.08 万手(单边,下同),持仓量10.18 万手,成交量、持仓量维持稳定。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)9 月合约成交量占所有合约成交量的66%,持仓量占所有合约持仓量的52%;交割日渐近,1 月合约成交活跃度逐渐增加,1 月合约成交量占所有合约成交量的30%,持仓量占所有合约持仓量的34%。豆粕看跌期权成交量与看涨期权成交量的比值由昨日的0.62 移动至0.63,看跌期权持仓量与看涨期权持仓量的比值则维持在0.81,市场情绪偏好。
九月豆粕期权平值合约行权价移动至2800 的位置,今日行情振荡,隐含波动率于23.33%回落至21.53%,隐含波动率与60 日历史波动率的差值为则由4.69%降低至2.92%,隐含波动率逐渐回归正常水平。近期豆粕易跌难涨,可卖出上方较难行权的虚值看涨合约(m1701-C-2950 和m1701-C-3000)。
卖出虚值看涨期权1(m1701-C-2950)今日损益为4 元/份,卖出虚值看涨期权2(m1701-C-3000)今日损益为3 元/份。
白糖期权行情介绍和分析
白糖期货的主力合约切换至一月合约,7 月19 日白糖价格小幅回升,日盘价格收于6237 元/吨,今日成交量为19 万手,持仓量为54 万手,现处于移仓阶段,成交量、持仓量偏低属正常情况。
白糖期权今日成交量为0.71 万手(单边,下同),持仓量为5.09 万手,七月期权合约临近换月,成交量走低。白糖期权九月成交量占比为所有合约的43%,持仓量占比为43%,考虑到九月合约到期日渐近,九月合约持仓占比逐渐走低,目前一月合约成交量占比为53%,持仓占比为37%。今日白糖期权整体成交量PC_Ratio 回落至1.11,持仓量PC_Ratio 继续维持在0.77,市场情绪偏悲观。
白糖的波动率回看历史区间则仍处于历史低位,波动率继续下行空间有限,目前1月平值合约隐含波动率为15.10%,5 月平值合约隐含波动率为14.12%,建议投资者持有买入日历价差组合(买入SR805C6200,7 月19 日收盘卖一价为267.5 元,卖出SR801C6200,7 月19 日收盘买一价为235),在delta、gamma 和theta 都偏中性的情况下,长线做多隐含波动率(vega)。