核心推荐理由：
        1、上半年业绩大幅增长690%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】日前，南钢股份发布业绩预增公告，预计2017  年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为11.5  亿元左右，同比增加约690%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）受供给侧改革影响，钢铁行业经营环境明显好转，钢材价格同比上涨，公司盈利同比大幅增加。
        2、战略清晰，公司转型发展可期。公司现阶段提升钢铁业务竞争力的同时，持续推进转型升级，拟整合现有的多元产业资
源和对外投资平台，以发展节能环保、智能制造、互联网+等新兴产业为重点，积极对接南京江北新区发展规划。2015年公司投资成立金凯节能环保投资控股有限公司，并将公司内部现有的节能环保业务整合纳入到金凯节能环保平台，为公司节能环保产业发展提供了基础。公司下一步拟通过合作引进+自主集成方式，聚焦固废处理、污水处理和余热发电等领域，尽快实现节能环保项目的落地。  
        3、公司主体信用等级得到上调。公司日前公告，新世纪于2017年4月26日出具了《南京钢铁股份有限公司2011年公司债券跟踪评级报告》（新世纪跟踪【2017】100061），本次公司主体信用等级评级结果为AA；“11南钢债”的债项信用等级评级结果为AAA，评级展望为稳定。公司前次主体信用等级为AA-；公司整体经营情况向好，信用等级得到提高。
        4、控股股东连续增持，持股比例将进一步提高。公司日前公告，控股股东南京钢联及其一致行动人南钢联合拟自2017年5月12日起6个月内，按公司股价不高于3.40元/股的价格，以自有资金增持不超过公司股份总数的1%。截至2017年6月7日收盘，南京钢联与南钢联合已累计增持6,987,819股股份，约占总股本的0.18%，持股比例增加至48.37%。
        盈利预测及评级：我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.27、0.33、0.34元，维持“买入”评级。
        风险因素：未来钢材产品价格下降；国内钢铁行业未来去产能效应不达预期；南京江北新区建设进度不达预期；企业环保转型不达预期。  
        相关研究：《20170301南钢股份（600282.SH）钢铁行业回暖，公司实现扭亏》；《20170310南钢股份（600282.SH）钢铁行业回暖，公司预计2017年一季度业绩大幅提升》。