本月观点：  三季度新能车产销同比高增长可期:  1-7  批次推荐目录累计2265  款车型入选，车型数较去年同期增长122%，奠定今年三季度产量高增长的基础。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】回顾6  月，新能车产量6.5  万辆超6  万辆左右的预期，7  月预期发成6.5-7  万辆。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）7  月是下半年的第一个月，根据15、16  年的情况来看，7  月较6  月的环比增速都是负增长。7  月高温天数较多，部分企业或因放高温假影响产能，季节性因素影响明显。16  年7  月新能车产量3.8  万辆，较16  年6  月环比下滑16%，15  年的7  月2.04  万辆，较6  月环比下滑18.4%。今年上半年新能源商用车受政策因素影响显著，但仍6  月开始快速回暖，6  月产1.6  万辆（占上半年约50%）环比增长130%，7  月商用车产量水平有望保持，假设乘用车增速略有下滑，整体还是有望达6.5-7  万辆的水平。退一步说，如果整体产销没有达到6.5-7  万辆，而维持6-6.5  万辆的水平，同比增速仍有60%-70%，并且17  年8-9  月的高增长将成为大概率事件。16  年8  月、9  月的产量分别为4.2、4.3  万辆，如果今年要完成70  万辆，预计今年8  月、9  月的产量预计8  万辆左右，同比产量将近翻倍的水平，或超市场预期，坚定看好新能车行业的快速发展。截止8  月4  日，亚洲金属网数据，电池级碳酸锂和三元锂前驱体价格分别为14.85  万元/吨和10.25  万元/吨，较年初分别上涨2.25  万元/吨和2.75  万元/吨，行业景气持续回升。重点推荐锂业龙头（赣锋锂业、天齐锂业）；电芯方面，推荐具备优异的技术实力，持续切入主流车企供应链的国轩高科；三元锂在分享行业平均增速的同时，还有替代铁锂的增量，推荐三元锂相关标的（亿纬锂能，当升科技，杉杉股份，格林美，科恒股份）。
        光伏装机目标超预期，行业底部反转：7  月28  日，能源局下发《关于可再生能源发展“十三五”规划实施的指导意见》，提及2017~2020  年光伏新增规划目标共86.5GW（领跑者基地指标32GW）。其中，北京、天津、上海等7省市自行管理本区域建设规模有序建设；并且该目标规模不包括不限建设规模的分布式光伏发电项目、村级扶贫电站以及跨省跨区输电通道配套建设的光伏电站。整体来看，光伏新增规划目标超预期。原规划目标为2020  年累计装机不低于105GW，截止2016  年，累计装机已达77.4GW，按本次指导意见的目标，2020  年光伏累计装机将达163.9GW，超出之前最低目标值56%。17年上半年，分布式光伏装机7.11GW，同比增长近3  倍，考虑到分布式装机增速，未来4  年我国光伏年均新增装机有望达到35~40GW  规模，超市场预期，重点推荐单晶炉龙头（晶盛机电）、单晶硅龙头（隆基股份），光伏EPC+共享单车标的：（珈伟股份）。
        7  月行情回顾：7  月，锂资源，石墨烯，电机电控，动力电池，太阳能发电和燃料电池的涨幅分别为：13.65%、12.97%、6.35%、5.63%、2.40%和1.60%。整车，全部A股，风力发电，核能核电，CS  电力设备，和充电桩的涨跌幅分别为：0.65%、0.13%、0.02%、-0.03%、-1.29%和-1.95%。
        重大行业新闻：1、工信部召集秘密会议，马凯总理主持商讨新能源汽车推广：7  月4日，工信部在北京召开推进新能源汽车推广应用坐谈会，马凯总理主持并参会。据相关人士透漏，新能源汽车的推广补贴机制，仍补贴支持向政策性引导转变已成定局。2、665  款车型入选第11  批《免征车辆购置税新能源汽车车型目录》：7  月6  日，工信部官网发布《克征车辆购置税的新能源汽车车型目录(第十一批)》，本批推荐目录共有665  款新能源汽车进入。3、第6  批新能源汽车推荐目录发布，201  款车型入选：7  月6  日，工信部发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录》（2017  年第6  批），共计201  款新能源汽车进入。
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        风险提示：新能源汽车产销不及预期；后续政策不及预期；市场竞争加剧。