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研究报告:上海证券-基金指数周报-170814

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-08-15 13:17:53
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘亦千,孙桂平
研报出处: 上海证券 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 1,257 KB 分享者: 881****燕华 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        一、上周市场表现
        股票市场方面,在蓝筹股前期累积涨幅较大、外围市场遭遇大跌等多重利空因素影响下,A  股上周再度遭遇回调,上证综指和深证成指上周收益率分别为-1.64%和-0.67%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】创业板走势企稳,表现优于主板,创业板综指上周收益率为0.48%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从行业方面来看,上周仅两成行业录得正收益,整体表现较前期大幅下降,食品饮料、医药生物及农林牧渔行业收益领先。
        债券市场方面,上周央行累计净回笼300  亿,资金面并未明显转好,债市本期先抑后扬,中债综合财富指数、中证企业债指数和中证国债指数上周收益率分别为0.02%、-0.10%和0.01%。受制于权益市场表现,转债市场大幅调整,中证转债指数上周下跌2.74%。货币市场资金价格较前期下降,货币市场基金7  天年化收益率持续走低。
        二、主动管理基金指数
        中国股基指数和中国混基指数上周分别跌0.45%和0.26%,中国债基指数上周跌0.04%。相对表现来看,股基指数和混基指数表现好于股票市场,收益率分别比上证综指高1.19%和1.38%,比深证成指高0.22%和0.41%。债基指数上周表现弱于债券市场,收益率比中债综合财富指数低0.06%。
        主动管理基金指数编制的意义在于:1)综合反映中国开放式主动管理基金市场的业绩表现;2)为基金选择提供业绩比较基准;3)为FOF  提供投资决策参考和业绩评价基准。
        三、年金指数
        年金指数上周跌0.30%,表现弱于债券市场,好于股票市场。收益率比中债综合财富指数低0.32%,比上证综指和深证成指分别高1.34%和0.37%。
        年金指数编制的意义在于综合反映包括企业年金在内的我国养老基金可投资范围内资产综合收益的总体变动趋势,满足市场对企业年金业绩评价及投资参考的需求。
        从实践来看(图3),年金指数的长期走势与企业年金实际投资收益走势相吻合,提供了大致相同的收益风险特征
        四、养老生命周期基金系列指数
        养老生命周期基金系列指数上周基本上录得负收益,其中生命周期(20-35)指数跌1.01%,生命周期(15-20)指数跌0.74%,生命周期(10-15)指数跌0.48%,生命周期(5-10)指数跌0.23%,生命周期(0-5)指数涨0.03%。从相对表现来看,生命周期(0-5)指数上周表现接近债券市场,生命周期(20-35)指数上周表现好于上证综指,弱于深证成指,其收益率比上证综指高0.63%,比深证成指低0.34%。
        养老生命周期基金系列指数编制的意义在于综合反映国内养老基金可投资范围内市场总体的变动趋势,满足市场对养老基金业绩评价及投资参考的需求
        

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