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研究报告:中债资信-中债收益率曲线和指数日评-170815

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-08-16 10:20:45
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 蔡海剑,贠嘉
研报出处: 中债资信 研报页数: 18 页 推荐评级:
研报大小: 596 KB 分享者: yul****83 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        中债指数走势分析
        今日债券市场指数小幅上涨,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)99.6734,上涨0.0074%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)177.9226,上涨0.0214%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为4.3007%,平均市值法到期收益率为4.2301%,平均市值法久期为3.8679。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        债市观察
        【利率产品】今日利率债收益率整体小幅波动。早盘国开续发1、3、10年期,招标利率较前日市场收益率小幅下行。截止日终,国债、国开债、农发行债、进出口行债曲线涨跌互现,整体小幅波动1-2BP左右。
        具体来看,国债曲线3年期170016带动曲线对应期限上行1BP至3.46%;5年期170014带动曲线对应期限稳定在3.57%;7年期170013带动曲线对应期限稳定在3.66%;10年期170018带动曲线对应期限下行1BP至3.58%;30年期170015带动曲线对应期限下行1BP至4.09%。
        国开债曲线整体波动不大,3年期170205带动曲线对应期限稳定在4.11%;5年期170206带动曲线对应期限稳定在4.17%;10年期170210带动曲线对应期限稳定在4.26%。
        农发行债曲线整体小幅波动,1年期170410带动曲线对应期限上行2BP至3.72%;5年期170409带动曲线对应期限下行2BP至4.21%。
        进出口行债曲线整体小幅波动,3年期170310带动曲线对应期限下行1BP至4.1%;10年期170303带动曲线对应期限下行1BP至4.28%。
        【信用产品】今日中短期票据收益率小幅波动。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)1M期限上行17BP至3.69%,3M期限收益率上行1BP至4.14%,6M期限收益率稳定于4.24%,1年期收益率稳定于4.38%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率稳定于4.55%,5年期收益率下行1BP至4.68%。
        今日商业银行普通债曲线(含同业存单)短端收益率涨跌互现。具体来看,中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)7d上行20BP至3.40%的水平,1M期限上行16BP至3.80%的水平,3M期限下行1BP至4.35%的水平,6M期限下行2BP至4.39%的水平,1Y期限维持在4.41%的水平。
        今日城投债曲线收益率整体小幅波动。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)0.5Y期限稳定在4.36%,3Y稳定在4.66%,5Y下行1BP至4.75%。中债城投债收益率曲线(AA)2年期下行2BP至4.84%,4年期上行1BP至5.09%。
        地方政府债方面,地方政府债AAA曲线1、2、8年期在市场价格带动下分别收至3.78%、3.82%、4.07%。
        【交易所】今日交易所竞价交易总成交额约52亿元,较上一交易日有所放量。高等级公司债市场收益率较前一交易日持平;中低等级公司债市场收益率较前一交易日持平,16魏桥05  (112457)等券成交活跃。
        

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