投资要点:
行业回顾:新材料概念指数累计上涨0.54 个百分点,上证综指累计上涨1.80 个百分点,截至6 月30 日,新材料指数累计跑输大盘1.26 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】由于新材料行业的广泛性导致其与宏观经济总体运行情况密切相关,2017 年上半年,新材料概念指数走势大盘指数基本一致,整体表现平淡,但新材料行业相关公司体量多较小,业绩波动更大,故振幅大于大盘指数,延续了2016 年的高β值特性。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
锂电池行业——上半年调整完毕,下半年重拾增长:受补贴新政出台及新能源汽车推荐目录重审影响,2017 年上半年锂电池及新能源汽车概念指数走势总体平淡;随着政策的陆续落地,新能源汽车销售回暖,6 月开始,相关概念指数重回上升通道,行业复苏奠定下半年高增长基调,建议关注三元电池/材料及锂电隔膜细分行业。(1)三元电池/材料:乘用车将始终主导新能源汽车市场,而三元电池已成为乘用车最优选,我们预测三元电池的总需求量在2020 年有望超过80Gwh,而三元材料的总需求量在2020 年将有望超过11 万吨;(2)锂电隔膜:动力电池高能量密度诉求直接利好湿法锂电隔膜产业,我们预测到2020 年动力锂电隔膜需求量将达到近20 亿平方米,而国内高端湿法隔膜产能尚不足4 亿平方米/年,国产替代空间大。
OLED 行业——蓄力产能放量,国内关注3D 玻璃及上游材料:OLED 行业由于过去两年市场给予极高期望,自身估值与现阶段股价存在一定错位,需要一定时间兑现业绩,消化短期估值泡沫,因此今年以来走势相对较弱。但随着下半年以iPhone 为代表的高端机型OLED 渗透率持续提升,业绩将加速兑现,下半年仍然看好OLED 行业走势,2018 年左右全球OLED 面板产能集中释放,利好产业链上游环节,建议关注3D 玻璃及上游材料细分行业。(1)3D 玻璃:3D 玻璃成为OLED 曲面屏趋势下的新增量,我们预测2017 年全球3D 玻璃市场规模尚不足50 亿美元,到2020 年将有望超过200 亿美元;(2)OLED 材料:2017 年第一季度,全球OLED 材料龙头企业UDC 营收猛增,验证下游需求放量,我们预测2017年OLED 材料市场规模约为15 亿美元,到2020 年有望达到30 亿美元以上,OLED材料属于从LCD 到OLED 变革过程中的纯增量环节,国内厂商有望分享该市场规模带来的机会。
A 股推荐标的:当升科技(300073.SZ)、国轩高科(002074.SZ)、万润股份(002643.SZ);
A 股建议关注:亿纬锂能(300014.SZ)、沧州明珠(002108.SZ)、蓝思科技(300433.SZ)、星星科技(300256.SZ)、。
新三板建议关注:杉杉能源(835930.OC)、振华新材(870341.OC)、天劲股份(831437.OC)、纽米科技(831742.OC)、瑞联新材(835406.OC)。