报告摘要：
        部分股份制银行中报或将披露缩表：并非利空银行股
        按银监会监管月度数据测算，环比一季度，二季度商业银行总资产规模增速1.4%，其中大行与城商行增速皆为1.6%，而股份制行仅为0.2%，大幅拉低整体水平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】结合同期同业存单规模收缩情况，我们判断中报或将披露部分股份制银行缩表。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        结合之前的分析，部分银行缩表中长期看并不会对银行造成实质性影响。
        当前银行板块PE（TTM）为7.15，PB（LF）为1.02，与去年同期相比，银行板块估值水平有所上升，但仍处于历史底部区间，未来估值有向上空间，维持板块推荐评级。我们继续推荐大行，工商银行、建设银行；等待中报业绩落地后，关注下半年股份行的基本面修复，推荐修复空间较大的民生银行、中信银行；以及估值仍有修复空间的南京银行、北京银行。
        同业存单纳入监管：改善净息差
        央行拟将规模5000  亿以上银行1  年以内同业存单纳入同业负债计算，属于对MPA  考核体系中的指标口径调整。
        经测算，5000  亿元规模以上的银行中，同业存单纳入同业负债后，在总负债中占比超过三分之一的银行有12  家（中小行），超过40%的有6  家。
        在未来考核压力下，中小行应会减少同业存单发行量，同业利率也随之下行，银行成本端变化向好。当前银行ROA  处于1%左右的水平下，较少的成本变化就会对息差改善造成较大影响。
        中报发布：平安与华夏银行息差收窄不良上升
        平安银行净利润增速2.13%，基本符合预期；华夏银行0.30%，低于市场预期。净息差方面，平安银行上半年2.45%（一季度为2.53%），华夏银行上半年净息差2.1%（一季度为2.23%）。净息差收窄是拉低两家银行业绩的主要因素。资产质量方面，我们测算单季不良生成率中，平安银行第二季度为2.7%，较一季度上升24BP；华夏银行第二季度为1.57%，较一季度上升91BP。
        风险提示：
        经济超预期下行导致资产质量大幅恶化；政策出现重大变化