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研究报告:瑞达期货-白糖期权收评:郑糖减仓放量,短期震荡下跌-170913

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-09-13 17:06:53
研报栏目: 期权研究 研报类型: (DOCX) 研报作者:
研报出处: 瑞达期货 研报页数: 2 页 推荐评级:
研报大小: 25 KB 分享者: phe****na 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        行情介绍和分析
        今日白糖期货合约SR801前期整体呈震荡波动状态,范围在6170附近波动,之后急剧下跌,接近收盘时稍有回升,最后收于6140,下跌-30(-0.49%)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】成交量为547948手,持仓量为704176手,日增-8732手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为13.24%、13.75%、14.11%和14.27%。
        9月13日,白糖期权总成交量13908手,持仓量1092028手,成交额1919.4万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为1.05和0.87,显示看跌期权交易较为活跃。白糖期货主力合约SR801所对应的期权合约系列,成交量和持仓量分占有72.15%和60.23%,  流动性为第一。期权SR805系列成交量占19.15%,持仓量占16.59%。其余合约的成交情况则差别不大。
        受标的白糖期货1801合约的影响,看涨期权几乎呈现一个下跌趋势,其中,SR801-C-7400和SR801-C-6600领跌,SR801-C-7400跌幅达-25.00%,SR801-C-6600跌幅为-19.67%;看跌期权几乎呈现一个上涨趋势,SR801-C-6000和SR801-P-7000领涨,其中SR801-C-6000涨幅最大达+7.19%,SR801-P-7000次之,涨幅为+6.65%。SR801总体隐含波动率为13.15%,有所上升。
        短期看,9月郑糖合约交割在即,基差过大,郑糖下跌有限;技术上,郑糖1801合约处于布林通道下轨,MACD均线形成死叉再次扩大且绿柱逐渐放大,短期进入震荡偏弱走势。操作上,郑糖1801合约短期区间震荡偏弱,空单继续持有,SR1801合约关注6070元/吨支撑,短期仍建议偏空为主。建议:暂持观望态度,可逢低买入。

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