扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 期权研究

研究报告:东莞证券-财富通50ETF期权周报-170918

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-09-19 09:31:15
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 段福林
研报出处: 东莞证券 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 762 KB 分享者: lia****lu 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        ◆上证50ETF  行情回顾
        上周上证50ETF  继续回调,成交量较前一周变大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截止上周末,上证  50ETF  收于  2.722  元/份,周跌幅为  -0.58%,上周五个交易日分别涨跌  -0.29%、  0.59%、  -0.25%、  -0.62%、  0.00%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上证  50ETF日均成交量3.23  亿份,与前一周相比增加16.72%。
        ◆期权市场行情分析
        上周期权成交量增加,日均成交量  68.97  万张,较前一周增加8.61%,认购期权日均成交量  42.12  万张,增加了  11.03%,认沽期权日均成交量  26.85  万张,  增加了  5.02%。上周期权持仓量也有所增加,期权日均持仓198.14  万张,  与前一周相比增加了7.74%,认购期权持仓  104.04  万张,  增加了14.53%,  认沽期权持仓  94.11  万张,增加了  1.11%。
        从认购认沽成交比例来看,上周末期权合约成交量的认购认沽比较前一周周末有所增加,持仓量的认购认沽比较前一周周末也有所增加,说明投资者对后市的预期还是乐观的。
        从中国波指上来看,根据上交所最新发布的数据,上周末ivx  指数收于13.6167,较前一周周末减少5.83%。随着近期  IVX  的下降,市场参与者的不安情绪有所缓和。
        ◆期权波动率分析
        截止上周末,  上证50ETF  的10  日波动率为  7.90%,  20  日波动率为  11.7%,30  日波动率为  11.6%,  60  日波动率为  12.4%。整体而言,目前50ETF  的历史波动率下降,其中短期波动率下降幅度较大。
        当月认沽期权合约的隐含波动率呈倾斜状态。另外,次月认购期权合约的行权价格始终高于认沽期权合约的行权价格,且差异较大,反映市场中长期的看多力量依旧较强。
        ◆期权交易策略
        上周上证50  指数和50ETF  均继续调整。从市场环境来看,市场对偏弱的经济数据仍有待消化,但十九大前维稳预期明确,管理层稳增长态势依然明显。结合上周成交量和持仓量认购认沽比变大,并且近期50ETF  的波动率下降,市场情绪总体偏乐观。预计上证50ETF短期呈现震荡企稳态势,中长期震荡向上趋势未变。
        推荐10  月行权价为2.6  和2.9  的牛市价差交易策略。此外,如果投资者持有现货标的,可以选择买入和标的现货相同数量的认沽期权来保住之前的利润。波动率交易目前趋势不明,观望。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com