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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-170921

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-09-22 14:28:02
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 周曦彤,姚楠
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 18 页 推荐评级:
研报大小: 755 KB 分享者: st****g 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        中债指数走势分析
        今日债券市场指数微幅上涨,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)99.3511,下跌0.0099%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)178.1886,上涨0.0018%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为4.3749%,平均市值法到期收益率为4.3427%,平均市值法久期为3.8619。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        债市观察
        【利率产品】今日利率债收益率整体小幅上行。早盘进出口行续发3、5、10年期,午后国开行续发3、7年期,招标收益率整体上行。截止日终,国债、国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线除个别期限外,整体小幅上行1-2BP。
        具体来看,国债曲线3年期170016带动曲线对应期限上行1BP至3.59%;5年期170014带动曲线对应期限上行2BP至3.64%;7年期170013带动曲线对应期限上行1BP至3.72%;10年期170018带动曲线对应期限上行1BP至3.63%;30年期170015带动曲线对应期限稳定在4.28%。
        国开债曲线小幅上行,3年期170205带动曲线对应期限上行1BP至4.25%;5年期170206带动曲线对应期限上行2BP至4.3%;10年期170215带动曲线对应期限上行2BP至4.23%。
        农发行债曲线整体小幅上行,3年期170411带动曲线对应期限上行1BP至4.26%;10年期170415带动曲线对应期限上行2BP至4.35%。
        进出口行债曲线整体小幅上行,3年期170310带动曲线对应期限上行4BP至4.29%;5年期170309带动曲线对应期限上行3BP至4.37%。
        【信用产品】今日中短期票据收益率小幅波动。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率下行1BP至4.33%,6M期限收益率稳定于4.38%,1年期收益率下行1BP至4.51%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率稳定于4.62%,5年期收益率上行2BP至4.72%。
        今日商业银行普通债曲线(含同业存单)短端收益率小幅下行。具体来看,中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)7D期限下行13BP至3.72%的水平,1M期限下行10BP至4.35%的水平,3M期限下行5BP至4.30%的水平,6M期限下行4BP至4.40%的水平,1Y期限下行1BP至4.57%的水平。
        今日城投债曲线收益率整体小幅下行。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)0.5Y期限稳定在4.58%,3Y稳定在4.71%,5Y下行1BP至4.77 %。中债城投债收益率曲线(AA)2年期下行1BP至4.93%,5年期下行1BP至5.23%。
        地方政府债方面,地方政府债AAA曲线4、5、7、10年期在市场价格带动下分别收至3.95%、3.98%、4.04%、4.06%。地方政府债AAA-曲线4、7、10年期在市场价格带动下收至4.0%、4.09%、4.11%。
        【交易所】今日交易所竞价交易总成交额约49亿元,较上一交易日有所放量。高等级公司债市场收益率较前一交易日下行1BP;中低等级公司债市场收益率较前一交易日持平,15恒大02  (122392)等券成交活跃。
        

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