扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 期权研究

研究报告:中信期货-商品期权量化日报:豆粕持仓量PCR缓慢下行,白糖期权流动性较差-170921

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-09-22 15:02:26
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘宾
研报出处: 中信期货 研报页数: 12 页 推荐评级:
研报大小: 1,218 KB 分享者: szg****ung 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

      豆粕:
        1、行情回顾
        9月20日,豆粕期权成交量为32706手,较前一日减少5306手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】持仓量为257288手,较前一日增加8244手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)主力合约持仓量PCR为0.55,较前一日小幅下降,成交量PCR为0.49,较前一日有所下降,市场情绪稳定偏乐观。
        波动率方面,主力1801期权合约系列认购、认沽期权vega加权隐含波动率均有所下降。次主力1805期权合约系列认购期权隐含波动率有所下降,认沽期权隐含波动率小幅上升。主力1801期权合约系列认购期权隐含波动率收于15.34%,认沽期权隐含波动率收于14.31%。
        2、交易策略
        目前,波动率交易信号仍显示为做多波动率,结合持仓量PCR以及隐含波动率PCR来看,仍建议构造买入跨式组合。即同时买入M1801-C-2700和M1801-P-2700,做多波动率。前一日推荐策略(买入M1801-C-2700和M1801-P-2700)日盘损益-0.5元/份。
        白糖:
        1、行情回顾
        9月20日,白糖期权成交量为15872手,较前一日减少5732手。持仓量为129258手,较前一日增加4988手。主力合约持仓量PCR为0.90,较前一日小幅上升,成交量PCR为1.34,较前一日有所上升,市场情绪稳定偏悲观。
        波动率方面,主力801期权合约系列认购期权vega加权隐含波动率有所上升,认沽期权隐含波动率小幅下降。次主力805期权合约系列认购、认沽期权隐含波动率均有所下降。主力801期权合约系列认购期权隐含波动率收于12.41%,认沽期权隐含波动率收于12.61%。
        2、交易策略
        目前,波动率交易信号仍显示为做空波动率,结合持仓量PCR以及隐含波动率PCR来看,仍建议构造卖出跨式组合。即同时卖出SR801C6200和SR801P6200,做空波动率,收取时间价值。前一日推荐策略(卖出SR801C6200和SR801P6200)日盘损益-8.5元/份。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com