上周，我们在主题周报《主题投资从全面活跃到聚焦确定》提出观点：持续看好关注明年具有真实景气确定性的：新能车、人工智能（尤其是芯片）、5G、军民融合等。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周5G、人工智能（尤其是芯片）的强劲表现印证了我们对于目前产业主题的判断。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        当前我们维持前期主题行情的判断是：相比前一阶段要更加注重确定性，寻找具有产业或者政策中长期逻辑的主题。一方面，随着大盘突破3300，交易量和两融都持续攀升，增量资金进场有利于主题的活跃，另一方面，7、8  月的经济数据出现一定程度的回落，使市场情绪有所回落，但考虑到9  月份开始进入一个传统的开工季且今年十一又是个超级黄金周，后期经济无需过度悲观。经历了主题全面活跃的第一阶段，主题投资将进入更加追求确定性的第二阶段。
        沿着确定性强的思路，在具体的方向上，仍然建议从政策、区域、产业三大主线选择。产业主题，我们持续看好关注明年具有真实景气确定性的：5G、新能车（注意上游之外的几个新方向：盐湖提锂、燃料电池、特斯拉中国伙伴等）、人工智能（尤其是芯片）、军民融合等；区域主题，雄安新区建设是最值得深入持续跟踪的，除此之外海南区域政策也值得关注；政策主题，建议关注环保、国企改革。
        ■风险提示：
        1.  5G  投资晚于预期；
        2.盐湖提锂产量提升不及预期；
        3.特斯拉来华建厂具有不确定性。