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研究报告:光大证券-量化择时及行业配置周报:沪深300平仓看空,市场情绪较为谨慎-170924

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-09-25 18:19:21
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘均伟,蒋俊阳
研报出处: 光大证券 研报页数: 9 页 推荐评级:
研报大小: 1,147 KB 分享者: 159****28 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        本周择时观点:看多中证500和创业板指;上证综指与沪深300目前观点偏谨慎,建议观望。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        本周行业配置:RSRS行业轮动模型9月建议配置行业为:钢铁,建材,有色金属。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        市场综合情绪指数:综合情绪指数继续回落,市场情绪偏中性。本周市场情绪综合指数当前值为44,较上周情绪值49有所下降,呈现中性偏谨慎的情绪。本周HS300指数收于3837.73,上涨0.17%。我们预计HS300后市震荡的概率较大。
        细分情绪变量:大部分指标出现中性偏谨慎信号,短期震荡可能性较大。其中相对强弱指标处于相对高位,后市有反转风险;投资者增速指标处于相对低位,ETF赎回力度有所上升以及A股换手率、期指溢价率指标、强势股占比指标、融资增速指标与上涨家数占比指标有所下降,反映了一种中性偏谨慎的情绪色彩;股东净减持率指标有所下降与期权PCR指标维持低位,呈现中性偏乐观的情绪状态。
        RSRS择时:看多创业板指与中证500;沪深300与上证综指偏谨慎。上周二收盘后RSRS沪深300择时模型给出平仓信号,我们对沪深300的择时观点开始转为谨慎偏空。上证综指上周末RSRS指标有所上升,但尚未触发开仓阈值,保持谨慎看空的观点。中证500与创业板指上周皆有所下跌,但其RSRS指标值持续攀升,分别达到接近2与1.5的高位,继续维持对它们的看多观点。
        RSRS行业轮动模型:本周收益率为-1.80%,全行业等权基准收益率为-0.42%,跑输基准1.38%。该模型自6月1日起至今,样本外收益为10.80%,同期全行业等权基准收益10.71%,超额收益0.09%。
        

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