内容摘要:
上周全球股市涨幅放缓,发达国家市场小幅上涨,新兴市场各指数普遍下跌,A股沪深300 指数涨幅0.2%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】分行业看,上周全球股票市场电信业务行业涨幅最大,周涨幅为2.3%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)美股再创新高,电信、金融、能源受事件催化影响涨幅靠前。香港恒生指数微幅上涨,分行业看消费品制造、消费者服务、资讯科技行业涨幅靠前,我们认为港股和A股联动效应加强,出现向消费板块风格切换的趋势,同时受中报业绩效应支撑。综合来看,我们认为股市整体反映了正在复苏的全球经济,行业事件对短期行业涨跌幅影响巨大,但长期行业格局和市场风格切换还是受业绩主导。我们对未来全球经济走势以及A股市场表现,继续保持乐观态度,建议短期关注有事件催化的相关行业,长期关注有业绩支撑、行业格局变化的相关板块。
全球:全球股市涨幅放缓,发达市场领先新兴市场
上周全球股市涨幅放缓,在前周大涨过后再次出现调整迹象,MSCI 全球指数上周上涨0.3%,涨幅明显放缓。其中,MSCI 发达市场上周上涨0.3%,较前周回落0.9%;MSCI 新兴市场上周经历震荡走势,最终指数收盘与前周持平。2017 年以来,全球股市上涨趋势明显,新兴市场股市总体表现显著强于发达市场国家。
分地区来看,上周发达市场股市多数上涨,仅澳洲标普200、纳斯达克指数、台湾加权指数出现下跌。其中日经225 指数上涨1.9%,富时100 上涨1.3%,法国CAC40 上涨1.3%,德国DAX 指数上涨0.6%,道琼斯工业指数上涨0.4%,恒生指数上涨0.3%,韩国综合指数上涨0.1%,标普500 上涨0.1%,澳洲标普200 下跌0.2%,纳斯达克指数下跌0.3%,台湾加权指数下跌1.2%。
新兴市场国家股市指数普遍下跌,在我们跟踪的主要新兴市场国家中,只有沪深300 出现小幅上涨。其中俄罗斯RTS 指数微幅下跌,基本与前周持平,泰国综指指数下跌0.1%,圣保罗IBOVESPA 指数下跌0.5%,孟买SENSEX30 指数下跌幅度最大,单周跌幅1.1%。A 股沪深300 指数上周上涨0.2%。
总体来看在上周全球市场涨幅普遍放缓的行情下,发达市场表现明显好于新兴市场。
总体来看,上周全球MSCI 一级行业指数中电信业务和信息科技行业涨幅最大,单周涨幅为2.3%。能源和金融次之, 单周涨幅分别为2.1%和2.0%。二级行业中汽车与汽车零部件行业涨幅最大,单周涨幅2.7%。
分地区来看,上周发达市场MSCI 一级行业指数中,电信业务行业涨幅最大,上周单周涨幅为3.0%,能源和金融行业次之,上周单周涨幅分别为2.4%和2.3%。公用事业行业跌幅最大,上周周跌幅为1.7%,日常消费和房地产行业次之,上周跌幅分别为1.6%、1.6%。二级行业中汽车与汽车零部件行业涨幅最大,单周涨幅2.7%。
新兴市场MSCI 一级行业中房地产行业涨幅最大,上周涨幅为3.3%,医疗保健和信息科技次之,上周单周涨幅分别为2.5%和1.0%。原材料行业跌幅最大,上周单周跌幅为3.1%,电信业务和日常消费品行业次之,上周周跌幅分别为0.6%、0.5%。二级行业中生物制药与生命科技涨幅最高,为3.4%。
美股:美股再创新高,电信、金融、 能源受事件催化大涨
上周,美国股市在前周大幅上涨后,三大指数涨跌出现分化。其中,标普500 上周上涨0.1%;纳斯达克指数上周下降0.3%;道琼斯工业指数上周上涨0.4%,在三大指数中表现仍然最为抢眼。
分行业来看,上周标普500 各行业指数涨跌参半。具体来看,电信行业涨幅最大,周涨幅达到3.8%,金融和能源行业次之,周涨幅分别为2.6%和2.0%。公用事业行业跌幅最大,周跌幅达到2.8%,必须消费和医疗健康行业次之,周跌幅分别为2.3%、1.2%。
电信行业领涨美股板块主要原因是美国无线运营商T-Mobile US 与Sprint Corp 两大电信巨头正在接洽合并事宜,据最新报道,该合并计划接近达成,受此影响整个电信板块实现上涨。
美股金融股大涨,主要是受益于美联储下月开始的缩表计划。预计年底前可能加息一次,利率上涨,银行贷款收益增长,商业银行资产负债表的债务将减少,有助于商业银行资金结构优化,提升贷款组合,对于金融系统是重大利好。
能源行业继续大涨,我们认为原因主要在于一系列事件加剧了能源供需紧张预期,原油价格继续上涨至近三个月高点。前周市场有消息称OPEC 召开产油国减产会议讨论延长减产协议3 个月以上,OPEC 发布的原油月报上调2018年全球石油需求预期。同时,美国能源信息署声称,飓风过后炼油厂上周开始逐渐恢复生产,一定程度上增加了美国原油需求,发布的月报数据下调2017、2018 美国石油产出,上调2017、2018 美国石油需求。9 月15 日,伊拉克库尔德自治区议会通过了按期(9 月25 日)举行独立公投计划,上述政治事件加剧了中东地区局势的动荡,进一步加强了石油供给紧张的预期。我们认为近两周供需紧张局面的预期加强是这段时间美国能源板块持续大涨的原因。
个股情况来看,上周标普500 指数成份股中涨幅居前的10 只个股分别是:艾可菲(工业)、阿纳达科石油(能源)、车美仕(非日常生活消费品)、CF 实业(原材料)、卢卡迪亚国民(金融)、马拉松石油(能源)、埃培智(非日常生活消费品)、戴文能源(能源)、新田石油勘探(能源)、联信银行(金融),涨幅分别为13.0%、12.1%、9.0%、7.1%、7.0%、6.6%、6.3%、6.3%、6.3%、6.3%。
港股:恒生指数微幅上升,行业指数普涨,消费品制造行业涨幅最大
上周香港股市走势震荡,指数微幅上升。其中,港股恒生指数上周五收盘价为27881 点,周涨幅0.3%,恒生国企指数上周五收盘价为11109,周涨幅0.3%。
上周恒生各行业指数普遍上涨,仅能源和电信行业下跌。具体来看,消费品制造行业涨幅最大,上涨3.0%,消费者服务和资讯科技行业次之,分别为2.0%和1.9%。电讯行业跌幅最大,周跌幅达1.5%,能源行业次之,周跌幅达0.8%。
我们认为上周消费品制造行业的突出表现主要是结构性行情下的风格切换和板块轮动。具有较好业绩支撑的消费品制造业在前几周表现相对平庸,均为小幅上涨。截止9 月15 日,港股共1639 家公司披露中报,已公布近80%, 基本披露完毕,消费品制造行业上市公司2017 年中报净利润同比增速高达53.11%,同样中报业绩良好的资讯科技行业在本周继续表现亮眼。
个股情况来看,上周港股通成份股涨幅居前的10 只个股分别是:中金公司(金融)、光启科学(电信业务)、比亚迪股份(非日常生活消费品)、IMAX CHINA(非日常生活消费品)、海信科龙(非日常生活消费品)、南京熊猫电子股份(信息技术)、新濠国际发展(非日常生活消费品)、协鑫新能源(信息技术)、五龙电动车(工业)、比亚迪电子(信息技术),涨幅分别为27.1%、26.3%、25.1%、21.2%、17.1%、16.9%、16.8%、16.7%、14.9%、14.2%。