股指期货  
        本周，沪深300收于3921.00，较上周上涨2.20。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主力合约IF1710.CFE收于3933.00，较上周上涨2.18%，本周成交55,209手，截至周五收盘，持仓22,157手，较上周减少2,762手；本周，上证50收于2713.38，较上周上涨1.54%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）主力合约IH1710.CFE收于2721.80，较上周上涨1.45%，本周成交39,199手，截至周五收盘，持仓15,043手，较上周减少680手，除IH1803.CFE外，合约涨幅均低于指数，除IH1710.CFE外持仓量均有所增加；本周，中证500收于6709.82，较上周上涨1.61%。主力合约IC1710.CFE收于6722.00，较上周上涨1.88%，本周成交46,945手，截至周五收盘，持仓17,400手，较上周减少2,112手。各合约跌幅均大于指数，除IC1710.CFE外，持仓量均有所增加。  
        本周，IF主力合约IF1710.CFE成交55,209手，成交646.53亿元，较上周环比上升6.87%;成交量处于历史同期中等偏低水平，持仓量处于历史较低水平。  
        截至本周五收盘，IF1710升水0.31%，IF1711升水0.23%，IF1712升水0.22%，IF1803升水0.21%，当月与下月合约升水幅度升高，当季与下季合约升水幅度降低。结合历史季月和非季月合约同期基差分布，均处于均值以上水平，没有期现套利机会。    
        统计分析显示，三大股指期货合约，均有在剩余40个交易日到15个交易日之间日均基差（百分比）波动非常小的特点，IF1710，本周内日均基差波动较小。结合历史规律，下周日均基差波动将相对较大，有对冲需求的投资者可以参考该结论进行对冲合约的选择。  
        本周五收盘数据，IF主力合约日均基差0.051%，下月合约日均基差0.009%，当季合约日均基差0.005%，下季合约日均基差0.002%。比较而言，下季合约日均基差升水幅度较小，且波动较为平缓。从基差收敛的角度，选择下季合约（IF1803）对冲成本较低。  股票期权  本周，上证50ETF收于2.7710，与上周相比上涨1.65%。当月活跃认购合约收于0.0345，较上周下跌30.19%，本周成交531402张，截至周五收盘，持仓141285张，较上周增加2731张；当月活跃认沽合约收于0.0074，较上周下跌78.17%，本周成交322506张，截至周五收盘，持仓105147张，较上周增加32676张。全部认购合约本周成交1970090张，截至周五持仓913226张；全部认沽合约本周成交1194407张，截至周五持仓721547张。  本周，波动率指数较上周有所下降，周五收盘于10.6648，较上一周下跌4.09%。  
        截止至2017-10-13，近一周内，按分钟数据检测到7笔Put-Call  Parity正向套利机会，其中当季合约套利空间较大。  根据过去一年252个交易日50ETF历史波动率数据构建波动率锥。下图中可以看出，50ETF过去20个交易日的波动率处于最低值和20%分位之间，过去40个交易日的波动率均值处于历史波动率20%分位与50%分位之间，过去60个交易日的波动率均值处于历史波动率20%分位与50%分位之间，过去120个交易日的波动率位于历史波动率80%分位数与最大值之间，短期内存在小幅上升趋势，长期来看存在较大幅度下降趋势。  
        风险提示：模型基于历史数据，存在失效的风险。