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研究报告:华泰期货-期权日报:豆粕隐含波动率下行,白糖继续小幅振荡-171019

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-10-19 09:48:34
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 罗剑,杨子江
研报出处: 华泰期货 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 2,098 KB 分享者: liu****day 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        豆粕期权行情介绍和分析
        豆粕期货主力1  月合约,10  月18  日价格小幅振荡,日盘价格收于2837  元/吨,当日成交量为63  万手,持仓量162  万手,持仓量维持稳定。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        豆粕期权今日成交活跃度保持稳定,总成交量2.08  万手(单边,下同),持仓量14.48万手,期权成交量回升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)1  月合约成交量占所有合约成交量的62%,持仓量占所有合约持仓量的67%。豆粕看跌期权成交量与看涨期权成交量的比值移动至0.62,看跌期权持仓量与看涨期权持仓量的比值则维持在0.64,从PC-Ratio  的角度反映投资者情绪有所好转,下行空间有限。
        1  月豆粕期权平值合约行权价移动至2850  的位置,隐含波动率触底回落至13.81%,隐含波动率与60  日历史波动率的差值扩大至-2.47%。豆粕窄幅振荡行情延续,伴随着10月USDA  月度供需报告的公布,豆粕震荡行情短期内将继续维持,建议在隐含波动率逢高时卖出跨式(宽跨式)组合的方式,收获期权流逝的时间价值。
        

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