扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

理邦仪器研究报告:长城证券-理邦仪器-300206-公司动态点评:员工持股稳步推进,未来业绩增长可期-171019

股票名称: 理邦仪器 股票代码: 300206分享时间:2017-10-19 16:25:33
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 赵浩然
研报出处: 长城证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 710 KB 分享者: asa****ve 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        核心观点
        事件
        公司发布第一期员工持股计划(草案),设立理邦仪器1  号员工持股集合资金信托计划,份额上限为11,200  万份,按照不超过1:1  的比例设立优先级份额和劣后级份额,员工持股计划筹集资金总额不超过5,600  万元,认购劣后级份额,参与员工总人数不超过500  人,锁定期24  个月。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        投资要点
        1.员工持股计划稳步推进
        本次员工持股是公司2011  年上市以来首次进行员工激励,张浩、祖幼冬和谢锡城前三大股东承担动态补仓责任,预计将在11  月6  日股东大会审议通过后6  个月内完成股票购买。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)员工持股计划的实施将充分调动员工的积极性,绑定业务骨干核心利益,提高公司竞争力,保障公司稳定发展。
        2.三季报业绩符合预期
        10  月14  日公司发布三季度业绩预告,2017  年前三季度归母净利润6,556-6,889  万元,同比增长490-520%,扣非后归母净利润3,666-3,999  万元,同比增长102%-120%,业绩基本符合预期。我们认为,随着公司营收保持稳定增长,在研发费用有效控制的情况下,盈利能力不断提升,全年业绩有望实现高增长。
        3.  未来业绩增长可期
        公司加大国内市场开拓力度,营销网络日趋完善,国内市场增速得到明显提升;公司提升监护、妇幼保健和心电等传统产品的性能,增强市场竞争力;推出新一代彩超AX8  和LX8,采取差异化竞争策略;血气分析POCT产品工艺不断成熟,存量和新增仪器将带动测试卡的放量增长,传统产品和新产品将驱动公司未来业绩增长。
        投资建议
        公司加大国内市场开拓力度,营销网络日趋完善,传统产品线升级换代,彩超采取差异化销售策略,血气分析仪在医院终端铺开将带动测试卡的放量增长,传统产品和新产品有望保障公司业绩持续增长。公司员工持股计划稳步推进,有望绑定核心员工利益,提高公司竞争力。我们维持此前盈利预测,预计公司2017-2019  年EPS0.12  元、0.20  元、0.30  元,PE  分别为78X、47X、32X,维持“推荐”评级。
        风险提示:POCT  和彩超销售不达预期。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com