市场综述
市场表现:普涨显现,风险偏好上升,短期市场强势
今日沪深指数窄幅波动,上证综指收盘报 3427.79 点,上涨 0.36%,本周沪指已连续 4 个交易日收涨,深证成指收盘报 11553.24 点,上涨 0.92%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】创业板指上涨 0.96%,中小板指上涨 1.26%,上证 50 上涨 0.46%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从行业角度来看,通信、电子、家用电器涨幅靠前,分别上涨 2.24%、2.20%、1.87%;仅综合、银行、有色金属、传媒四个板块下跌。从概念板块来看,房屋租赁、3D 传感、无线充电、芯片国产化指数涨幅均超 3%。整体盘面呈现普涨格局,这从周期、消费和成长均领涨,多数个股上涨可以看出;显示市场较强,风险偏好上升。
短期展望:风险偏好上升,关注补涨和绩优个股
短期来看,我们维持短期仍处于强势震荡的判断,目前风险偏好有所上升,对补涨逻辑应有所关注。具体来看:一是市场趋势上,短期市场的强势来自于两个方面,首先是国内以及全球经济的持续复苏,尽管 10 月份经济数据面临季节性的回落,但低库存背景下经济韧性仍强,尤其是海外经济复苏明显,欧美及亚太股市持续创短期新高,特朗普的访华又进一步推动外贸的发展;其次是市场风险偏好有所回升,特朗普访华等重要事件以及海外市场的强势表现、原油等商品的强势均支撑了市场的风险偏好,且短期内仍将延续;后续趋势上,受限于成交额的未能放大以及连续上涨后的获利压力,短期可能强势震荡。二是行业配置上,短期风险偏好上升,对中小盘有利;企业盈利增速处于较高的区域,对消费和成长有利;加上 360 借壳及 IPO 审核趋严等刺激,短期关注补涨逻辑,寻找绩优个股适度均衡配置。
行业热点
电子:关注国产芯片替代概念个股
11 月 9 日电子板块收于 3859.42,日涨幅 2.20%,行业涨跌幅排名 2/28。板块内共有四只个股涨停,分别是富瀚微、韦尔股份、聚灿光电、台基股份。跌幅前三个股为同兴达、丹邦科技、新易盛,分别下跌 4.05%、3.99%、3.11%。随着 Iphone X 的各项测试出炉,其跑分在所有机型中名列第一,性能优势明显。重视苹果产业链的再次布局机会,相关标的有:立讯精密、歌尔股份、蓝思科技等。此外,芯片作为半导体的最主要组成部分,在国家战略层面,将是十三五规划国家重中之重的要大力发展和攻坚的项目。我们认为国产芯片的自主研发、设计和封测领域将有长期发展机会。相关标的有:长电科技、华天科技、通富微电等。
风险提示
政策出现超预期变动;经济复苏不及预期;外部出现黑天鹅事件。