本周一，沪指触底反弹，盘中一度下探至3337点，再创调整新低位，不过由于短期风险集中释放，在存量博弈阶段经历大量换手之后，指数杀跌力量趋于衰弱，回稳的需求也越发强劲，最终指数收于3392点，收出一根带下影线的阳线；量能方面，沪市成交2283亿元，未见明显性的放大趋势，属于正常范畴之中；个股方面，两市1652家公司上涨，47家涨停，155家公司涨幅超过5%，不过仍有17家公司跌停，总的来说，个股做多热情虽出现好转，不过投资者恐慌的情绪并未散去。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        大势研判
        对于本轮指数的深幅调整，我们认为国债收益率的持续上行或成核心推手之一，虽然历史上10年期国债收益率与上证指数相关系数为-0.35呈现出弱相关的特征，  10年国债收益率与上证指数相关性并不高，但我们统计了过去几轮中债国债10年期收益率趋势性上涨的几个波段上证指数的反应情况发现，普遍情况都为中债国债10年期收益率先大幅飙涨，此时对股市的传导作用还未体现，但当到了后期将会逐步传导到A股市场，其内在逻辑我们认为不妨可以从DDM模型出发，按模型股价变动因素由三方面组成，分子端盈利周期，分母端无风险收益率和风险偏好，本轮分子端A股上市公司整体盈利状况持续改善，前期对无风险收益率的上行起到了一定的对冲作用，但指数积累一定涨幅之后，分子端盈利对A股影响性受到制约，分母端的影响占比逐步抬头，风险偏好受金融强监管以及国际股市进入11月后显性走弱压制投资者风险偏好的提升。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）无风险利率方面，美联储10月已开启缩表进程，我们不能忽视缩表对美国国债收益率的影响，而美国国债收益率提升反过来也将影响我国国债利率，国债利率的抬升已成必然