事件：公司发布公告，基于对公司长期投资价值的认可及对公司未来持续稳定发展的信心，控股股东鸿达永泰（实际控制人张世龙100%持股的有限公司）宝利鸿雅（张勤女士100%持股的有限公司）及张勤女士分别进行了增持，增持数量29.2  万股，增持金额为2287  万元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        股东增持彰显信心，公司长期核心价值仍被低估
        我们认为，公司控股股东的增持是基于对公司长期投资价值的认可，基于对公司发展的信心。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们也坚定认为，公司作为国内稀缺的模拟芯片设计公司龙头，核心价值还被低估，理由如下：
        1  市值小，空间大。目前圣邦股份的市值为50  多亿人民币，而整个模拟芯片市场空间为450  亿美元，公司上升空间很大，对标的海外巨头TI  的市值是800  亿美元。公司具有良好的上升空间和成长性
        2  上市将带来企业跨越式发展资源。设计公司核心是人，通过上市获得的资源可以用来迅速提升自身的规模。我们参考同类公司矽力杰在台湾上市之后的发展路径，矽力杰通过上市后的横向品类扩张，实现了cagr  40%的增长，切入大客户是核心逻辑。我们认为圣邦股份有可能复制同样的发展路径。
        3  模拟公司稀缺性较强，在海外都能享受一定的估值溢价。
        4  业绩增速边际改善。我们预计明后年业绩cagr  30%+，同比今年进入业绩快速增长期。
        穿越硅周期的模拟芯片行业龙头具有长期投资价值
        模拟行业对于半导体行业的周期属性来说是个显著的例外。模拟公司之所以能够超越硅周期的制约，核心在于1  模拟芯片捕捉现实世界的复杂度和异质性，产品的差异化更为显著；2  相对而言，模拟芯片的设计更依赖人的因素。设计过程相比于数字芯片更具有试错的性质，而更少依赖于计算机模型，构建了较深的人才进入壁垒；3  产品更具有黏性，替代成本较高，产品生命周期长；4  模拟的标准化程度较低，不会因为摩尔定律不断前进而过时，降低了资本集约度。因此模拟芯片公司更少的受到周期性的影响，在长期的过程中能带来较少的波动率和稳健增长的回报
        我们预计公司2017-2018  年EPS  为1.49，1.93，2.59。考虑到设计板块平均估值切换及公司客户导入超预期，上调目标价至109.8，维持“买入”评级。
        风险提示：半导体行业发展不达预期；公司新产品推广不达预期