基本结论
央行逆回购操作净投放8100 亿,呵护资金面平稳度过税期;资管新规落地显示监管仍在途中,短期来看对流动性冲击相对有限。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】为对冲税期、政府债券发行缴款、逆回购和MLF 到期等因素影响,近期央行连续投放流动性,上周净投放6210 亿,为今年2 月以来单周最大,其中逆回购操作累计净投放8100 亿;央行维稳操作下,资金面平稳度过月中。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周五,资管监管意见出台,短期来看对流动性冲击相对有限,但显示了金融监管仍在途中。
增量资金方面:
1、基金发行数量持平,股基发行回落。本期(1115-1121,下同)新发基金16 支,数量持平上期(1108-1114,下同)(16 支),其中债券型(债券型、偏债混合型等)6 只,总规模245.29 亿(上期4 支,总规模22.91 亿);股票型(普通股票型、偏股混合型等)1 只,总规模2.57亿(上期8 支,总规模27.10 亿);灵活配置型9 只,总规模81.34 亿(上期4 支,总规模19.13 亿)。
2、EPFR 数据显示,最近一期(1109-1115)资金净流入中国(大陆+香港)权益市场,净流入4.53 亿美元(上期净流入6.54 亿美元)。香港市场出现1.04 亿美元的资金净流入。
3、增减持方面,二级市场净增持,本期净增持5.34 亿(上期净增持4.01 亿、上上期净减持19.45 亿)。本期累计增持41.51 亿,累计减持36.17 亿;由此累计净增持5.34 亿。净增持幅度前五的个股:万邦达、爱建集团、雏鹰农牧、东方园林、宜华生活;净减持幅度前五的个股:海螺水泥、国金证券、世纪华通、新纶科技、科达股份。
资金压力方面:
1、沪股通与深股通总体净流出,本期净流出39.74 亿。本期(1115-1121)沪股通净流出54.37 亿(上期净流入32.24 亿),本期累计卖出贵州茅台28.75 亿;深股通净流入14.63 亿(上期净流入34.88 亿);由此,沪深港通合计净流出39.74 亿(上期净流入67.12 亿)。
2、融资余额回落,存量至1.024 万亿。截至11 月20 日,两市融资余额10239.29 亿(上期10269.18 亿),环比下降29.88 亿(上期环比上升250.70 亿,上上期环比上升94.23 亿)。
3、本期新股发行规模上升,募资总额82.84 亿。本期上市新股11 家(中新赛克、水星家纺、宏达电子、恒林股份、爱柯迪、中农立华、一品红、盘龙药业、珀莱雅、怡达股份、中曼石油),总募资规模为82.84亿(上期34.41 亿)。
4、潜在解禁资金方面:本周(1120-1126)市场将迎来约701.05 亿解禁压力,下周(1127-1203)、下下周(1204-1210)市场将分别迎来261.67、806.98 亿的潜在解禁压力规模。下周定增解禁规模约为28.07亿;解禁个股方面,未来两周解禁市值(绝对额)较大的个股:华安证券、三环集团、锦江股份、凯迪生态、苏州科达等。
风险提示:市场大幅波动、货币政策变化