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研究报告:中银国际-2017年12月权益类基金投资策略报告:维稳思路不变,核心配置价值蓝筹风格品种-171206

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-12-07 08:18:08
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 孙昭杨
研报出处: 中银国际 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 695 KB 分享者: yq****8 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        维稳思路不变,核心配置价值/蓝筹风格品种
        12月份基金投资仍以维稳为主,继续保持稳健配置思路。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】核心配置产品方面,以综合性价比高、业绩稳健的绩优产品为主,如业绩稳健的价值/蓝筹风格的基金,可以关注其中重点配置大金融等行业的基金。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)同时仍建议关注基金的主动选股能力。结合12月可能出现的市场环境,在或将出现投资机会的建材、钢铁、机械电力等行业精选个股有所配置的成长风格基金可以留意。此外,正如之前所强调的量化投资基金具备的较为独特的选股优势本期仍值得关注。
        A股投资环境分析
        12月我们认为天量公开市场到期以及MPA考核将压制市场提估值的能力,上证指数整体窄幅变动,对上证50毋需过于悲观;投资机会方面应淡化对指数的关注,短期机会集中在周期行业与中小风格个股,  但这些机会不一定能跨年,毋需过度亢奋。行业机会方面,建议重点关注周期板块短期供需矛盾突出,股价有较强的应对连续俩月下跌修复动力,建材、钢铁、有色近期盈利能力出色;机械与电力设备的营收增速与净利增速近两个季度持续提升,短期景气向好态势明显。
        2017年12月份基金投资策略及组合
        基于对宏观经济及A股市场的分析,12月份基金投资仍以维稳为主。继续保持稳健配置思路。核心配置产品方面,以综合性价比高、业绩稳健的绩优产品为主,如业绩稳健的价值/蓝筹风格的基金为主,可以关注其中重点配置大金融等行业的基金。同时仍建议关注基金的主动选股能力。结合12月可能出现的市场环境,在或将出现投资机会的建材、钢铁、机械电力等行业精选个股有所配置的成长风格基金可以留意。此外,正如之前所强调的量化投资基金具备的较为独特的选股优势本期仍值得留意。
        积极型组合:在稳健配置基础上搭配投资风格灵活型产品把握投资机会。主要以权益类产品为主。适合风险承受能力强,愿意在承担高风险基础上追求高收益的投资者。
        稳健型组合:以固定收益类产品组合为主。适合有一定风险承受能力,愿意在承担较高风险的基础上追求相对稳健收益的投资者。
        保守型组合:以货币型基金为主。适合风险承受能力较低,期望在在严格控制风险的基础上实现稳健增值的投资者。难以承担较大幅度亏损的低风险偏好者可以参与。
        

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