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研究报告:华宝证券-期权日报:上证50指数波动加剧-171206

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-12-07 15:06:15
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 奕丽萍,程靖斐
研报出处: 华宝证券 研报页数: 6 页 推荐评级:
研报大小: 1,025 KB 分享者: sux****ao 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        投资要点:  
          成交量和PCR指标。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】12月6日成交1409494张50ETF期权合约,其中认购期权成交746478张,认沽期权成交663016张,PUT-CALL比率(PCR指标)为88.8%,接近80%的历史均值,上证50指数短期预期中性。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)    期权杠杆。从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆,柱状图是理论杠杆,认购合约的理论杠杆为正,认沽合约的理论杠杆为负,虚值合约的杠杆较大,近月合约杠杆较大。
          日内ATM隐含波动率。认购和认沽期权合约的日内ATM波动率窄幅震荡,认购期权的ATM波动率目前在16.5%-20%区间,认沽期权的在15.5%-17%区间。  日内Borrow  Rate。50ETF期权合约隐含的借贷利率窄幅震荡,目前在0%左右,市场中可供融出的50ETF现货数量相对宽松。  
        上证50指数期货基差。上证50指数期货合约的日内基差窄幅震荡,主力合约当前贴水0.29%。  
        无风险套利机会。根据WIND提供的日内TICK级数据,对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。12月6日当天出现了年化收益达1.29%的反向箱体套利机会,盘口瞬间可以容纳2个套利单元。  
        风险提示:市场有风险,投资须谨慎。          

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