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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-171205

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-12-07 17:10:58
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 周曦彤,姚楠,牛玉锐
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 18 页 推荐评级:
研报大小: 607 KB 分享者: kev****ng 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        中债指数走势分析
        今日债券市场指数小幅上涨,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)98.1775,上涨0.0111%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)177.6058,上涨0.0220%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为4.6898%,平均市值法到期收益率为4.7203%,平均市值法久期为3.7459
        债市观察
        【利率品种】今日利率债收益率整体小幅波动。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截止日终,SKY整体波动1-2BP;国开债收益率曲线整体波动1-2BP,农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动1-2BP。
        具体来看,SKY_3M受179955带动稳定在3.93%;SKY_1Y受170024带动稳定在3.63%;SKY_3Y受170023带动下行1BP至3.76%;SKY_5Y受170021带动下行1BP至3.8%;SKY_7Y受170020带动下行1BP至3.89%;SKY_10Y受170025带动下行2BP至3.88%;30年期国债收益率受170022带动稳定在4.33%。
        国开债曲线整体小幅波动,3年期170209带动稳定在4.67%;10年期170215带动下行2BP至4.78%。
        农发行债曲线小幅波动,1年期170413带动下行1BP至4.52%;10年期170415带动下行1BP至4.86%。
        进出口行债曲线小幅波动,1年期170311带动稳定在4.55%;10年期170303带动下行2BP至4.87%。
        【信用品种】今日中短期票据曲线收益率整体下行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率下行5BP至4.80%,6M期限收益率下行6BP至4.81%,1年期收益率下行5BP至4.94%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率下行1BP至5.24%,5年期收益率下行2BP至5.31%。
        今日商业银行普通债曲线(含同业存单)短端收益率涨跌互现。具体来看,中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)7D期限上行10BP至3.05%的水平,1M期限下行5BP至4.63%的水平,3M期限下行5BP至4.88%的水平,6M期限维持在4.93%的水平,1Y期限上行1BP至4.94%的水平。
        今日城投债曲线整体有所下行。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)0.5Y期限下行5BP至5.01%,3Y稳定在5.30%,5Y下行1BP至5.44%的水平。中债城投债收益率曲线(AA)2年期稳定在5.67%,5年期上行1BP至5.90%的水平。
        地方政府债方面,地方政府债AAA曲线10年期在市场价格带动下升至4.35%。
        【交易所】今日交易所竞价交易总成交额约58亿元,较上一交易日有所放量。高等级公司债市场收益率较前一交易日下行2BP;中低等级公司债市场收益率较前一交易日上行1BP,10凯迪债  (1080094)等券成交活跃。
        【注】SKY取自中债国债收益率曲线,包含3个月、1、3、5、7、10年期6个期限,由中债估值中心在每个银行间债券市场交易日下午5点30分通过中国债券信息网予以发布。
        

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