兴全有机增长基金成立以来一直保持较好的收益能力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】基金经理注重选股。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)重点精选增速与估值匹配的个股,通过公司业绩中长期增长来获得投资回报。同时坚持以价值判断为投资依据,淡化对短期市场风格的偏好与追逐。前三季度基金持股多分布在材料、技术硬件与设备、食品饮料、汽车与汽车零部件、保险、生物制药(申万一级行业分类)等行业,且部分个股今年以来获利不少。在仓位择时方面,基金经理基本上不会做太多的抉择,更多的是结合市场环境而定。如果可以选择并认同的标的多则持仓顺势增加,而认同的标的少,则仓位会随之下降。可见在实际投资中,兴全有机增长基金属于侧重自下而上的选股型产品。投资风格方面,兴全有机增长基金各个季度间均会进行持仓调整。从持股集中度显示来看,基金持仓相对集中。十大重仓股投资集中度及前三行业投资集中度多在70%以上。历史业绩不代表未来,投资需谨慎。
兴全有机增长基金成立以来一直保持较好的收益能力。统计结果显示,截至目前(2017-12-8,下同),该基金设立以来近五年的时间里累计净值增长幅度超过284%;近三年的时间里累计净值增长幅度超过102%;近二年基金累计净值增长43.91%,上述业绩表现均超过同期沪深300指数及同类型基金表现均值。
基金经理季侃乐曾担任过电子、通信及传媒TMT研究员,在行业研究及个股选择方面积累了一定的经验。从实际投资来看,基金经理注重选股。重点精选增速与估值匹配的个股,通过公司业绩中长期增长来获得投资回报。同时坚持以价值判断为投资依据,淡化对短期市场风格的偏好与追逐。
在仓位择时方面,基金经理基本上不会做太多的抉择,更多的是结合市场环境而定。如果可以选择并认同的标的多则持仓顺势增加,而认同的标的少,则仓位会随之下降。可见在实际投资中,兴全有机增长基金基本上是属于侧重自下而上的选股型产品。
我们利用投资信息进一步分析兴全有机增长基金 各个季度的持股风格。从计算的结果来看,基金成立以来多数时间内持股风格偏重于成长,且多数时间持有中小盘风格个股。但从今年开始逐渐增加对大盘/成长风格的持有,这一风格转变基本符合同期的市场环境。
投资风格方面,兴全有机增长基金各个季度间均会进行持仓调整。今年以来各个季度基金持有的十大重仓股调换均值在5/10只。这也体现了该基金相对灵活的投资风格。
另外,从持股集中度显示来看,基金持仓相对集中。十大重仓股投资集中度及前三行业投资集中度多在70%以上。
后续需关注基金规模如进一步扩大对其操作灵活性的影响,以及基金管理者从业的持续性等。历史业绩不代表未来,投资需谨慎。